IDO crypto
“Initial Dex Offering” u Oferta Inicial Descentralizada, es la estrategia de financiamiento más utilizada para el lanzamiento de nuevos proyectos cripto, que surgió como alternativa para superar las deficiencias de las muy conocidas ofertas iniciales de criptomonedas (ICO) y de las ofertas iniciales de Exchanges (IEO).
¿Qué es una IDO crypto?
Una IDO crypto es una oferta inicial de criptomonedas o tokens de cualquier tipo, realizada a través de un Exchange descentralizado (DEX), que coloca a la venta los tokens y facilita la creación de un fondo de liquidez para respaldar al proyecto, mediante un contrato inteligente.
En una IDO los tokens se cotizan directamente al mercado, sin etapas previas de recaudación de fondos, lo cual permite que los inversores puedan adquirirlos directamente, una vez ejecutado el evento de generación de tokens (TGE), y disponer de ellos como lo consideren conveniente.
Características de las IDO
Las IDO tienen características únicas que las diferencian sustancialmente de los otros modelos de recolección de fondos que se utilizan para financiar los nuevos proyectos de criptoactivos. Estas son:
¿Cómo funcionan las IDO de criptomonedas?
Todas las Ofertas Iniciales Descentralizadas tienen un funcionamiento similar y salvo variaciones derivadas de las particularidades de los propios intercambios, siguen el siguiente algoritmo:
Los desarrolladores del proyecto presentan a un DEX una solicitud de ‘listamiento’ con los recaudos necesarios para su aprobación que, entre otros, incluyen los siguientes:
Una vez recibidos los recaudos solicitados, el DEX desarrolla u proceso de investigación para validar la información suministrada por los responsables del proyecto. Es importante destacar que los intercambios descentralizados disponen de equipos especializados para realizar esta labor, que gozan de gran credibilidad porque responden al interés de la comunidad que gobierna el Exchange, y no a los involucrados directamente con el proyecto o a terceros interesados.
Luego de ser aprobado el proyecto, el DEX recibe los tokens destinados a la IDO y procede a su lanzamiento, permitiendo que los inversores previamente registrados en la Whitelist tengan la oportunidad de adquirir el token al precio inicial fijado por la plataforma. Cabe destacar que cada DEX dispone de normas y requerimientos que los potenciales inversores deben cumplir y básicamente están diseñados para resguardar la seguridad de la inversión, y a ello responde la lista blanca, que de ninguna manera está diseñada para limitar el ingreso de inversores, sino para prevenir las violaciones a la seguridad.
Los fondos recaudados son bloqueados en una reserva de liquidez para respaldar la comercialización del token y una vez liberados una parte de ellos se entrega a los desarrolladores del proyecto, previa deducción de los costos sumados por el Exchange.
Efectuada la venta de los tokens asignados a la IDO, se procede en el tiempo previsto y acordado con los inversores iniciales, a ejecutar el Evento de Generación de Tokens (TGE), en el cual cada inversor recibe sus tokens correspondientes y se procede a desbloquear el fondo de liquidez con la adición del resto de los tokens a ser comercializados.
Ventajas de las IDO crypto
Las IDO se han hecho cada vez más populares y el lanzamiento de proyectos bajo esta modalidad aumenta cada día, por las grandes ventajas que ofrece, las cuales se resumen en:
- La descentralización como base para el lanzamiento de un proyecto sin la interferencia de entes controladores o grupo de interés, lo que permite libertad de acción y la apertura directa al mercado de inversores sin restricciones.
- Las IDO fomentan la inclusión financiera y la inversión en criptoactivos, ya que cualquier inversor interesado en participar, puede hacerlo sin limitaciones. No obstante, la mayoría de las IDO establecen topes para evitar el control de las ballenas sobre los tokens en lanzamiento.
- Sus bajos costos las convierte en el aliado ideal para el lanzamiento de pequeños proyectos que no pueden asumir los gastos de lanzar su token a través de un Exchange centralizado.
- El deslizamiento y la volatilidad que afecta a la mayoría de los nuevos proyectos tras su lanzamiento, son mucho menores debido al fondo de liquidez que garantiza el intercambio y la comercialización inmediata de los tokens, una vez producido el TGE.
- Los contratos inteligentes que controlan todo el proceso permiten que las transacciones se ejecuten de forma transparente, obedeciendo a reglas inmutables y sin poner en peligro la privacidad.
- Los inversores adquieren los tokens a través de sus carteras sin que el DEX retenga sus fondos, por lo que la seguridad de las transacciones está garantizada por los protocolos de la blockchain y los contratos inteligentes.
Riesgos intrínsecos de las IDO crypto
Los riesgos que afectan a las IDO son los mismos a las que están sometidas todos los proyectos y actividades del ecosistema cripto y tienen que ver, fundamentalmente, con su propia naturaleza descentralizada, que la aleja de los mecanismos de control de las instituciones fiscalizadoras y ofrece amplia accesibilidad. De allí que al participar en una IDO se debe tener en cuenta que:
- En todo lanzamiento de un nuevo proyecto que se ofrece para la inversión hay el riesgo de la manipulación y el fraude y, mucho más, si este no cuenta con mecanismos de supervisión, como es el caso de las Por ello, aunque las IDO son menos propensas que las ICO de ser objeto de estafas, sin embargo, el riesgo está presente.
- Aunque la lista blanca no se elabora con la intención de otorgar ventajas a ciertos inversores, es muy importante verificar si la IDO establece límites para los grandes inversores, ya que existe la posibilidad del llamado efecto “Pump and Dump” que se produce cuando estos adquieren grandes cantidades del token y al momento del TGE se produce una venta masiva que derrumbe el precio.
- Si bien las IDO son una versión mejorada de las ICO y las IEO por las ventajas que ofrece a los inversionistas, ello no es garantía de la viabilidad de un proyecto, la cual depende fundamentalmente de su propuesta de valor y su utilidad de cara al mercado.
De tal manera que los inversores no deben pasar nunca por alto la recomendación de valorar apropiadamente la inversión que pretenden, teniendo especial cuidado de realizar su propia investigación para determinar su conveniencia.
Diferencias entre los modelos de lanzamiento de tokens más conocidos
| Concepto | IDO | ICO | IEO |
| Investigación | El DEX determina la viabilidad del proyecto | No hay investigación Cualquier proyecto puede ser lanzado | El CEX determina la viabilidad del proyecto |
| Lanzamiento | DEX | Los responsables del proyecto en su página oficial | CEX |
| Marketing | Proyecto + DEX | Proyecto | CEX |
| Listado | El token se cotiza de manera automática en el DEX | Se acuerda con CEX o DEX | El token se cotiza de manera automática en el CEX |
| Recaudación de fondos | Los fondos se gestionan a través de un contrato inteligente | Los responsables del proyecto gestionan los fondos | El CEX dispone de los fondos |
| Regulación | No | KYC/AML | No |
| Seguridad | El DEX aplica sus protocolos de seguridad | El proyecto define sus medidas de seguridad | El CEX aplica sus protocolos de seguridad |
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