Kryptowährungen konsolidieren in den letzten 24 Stunden weiter. Die Seitwärtsbewegung setzt sich fort. Bitcoin und Ethereum laufen seitwärts, einige Altcoins wie XRP legen derweil sogar kräftig zu. So stellt sich das Geschehen auch im Sommer 2024 uneins und differenziert dar. Eine fundierte Analyse bleibt wichtig.
On-Chain-Daten sind für die Krypto-Analyse wichtig, da sie direkte Einblicke in die Aktivitäten und Transaktionen auf der Blockchain bieten. Diese ermöglichen es, Markttrends, Liquidität, Sentiment und Netzwerkgesundheit zu bewerten.
Hier zeigt sich aktuell ein starker Abfluss von den Börsen – doch ist das bullisch oder bearish?
Krypto verlässt Börsen: Was bedeutet das?
Der Supply-on-Exchange ist eine Metrik, die den Anteil einer Kryptowährung misst, der auf zentralisierten Börsen gehalten wird. Diese Kennzahl gibt dann also an, wie viel von der gesamten zirkulierenden Menge einer Kryptowährung auf Handelsplattformen verfügbar ist. Der Wert wird oft in Prozent oder absoluten Zahlen dargestellt. Eine höhere Supply-on-Exchange-Rate kann auf eine erhöhte Liquidität hinweisen, da mehr Vermögenswerte für den Handel bereitstehen.
Umgekehrt deutet eine geringere Rate darauf hin, dass ein größerer Teil der Vermögenswerte in privaten Wallets gehalten wird, was potenziell eine geringere Bereitschaft zum Handel signalisiert. Die Metrik wird häufig zur Analyse von Markttrends und der Handelsaktivität verwendet.
Doch was ist jüngst passiert? Hier zeigt sich aktuell ebenfalls eine differenzierte Entwicklung. Denn Ethereum und USDT erleben beide einen starken Abfluss von den Börsen, mit unterschiedlichen Implikationen:
📊 Mixed news as far as coin exchange flow as July is coming to a close:
🐂 Bullish: Ethereum just had a 2-month high 80.8K ETH outflow from exchanges. This reflects less risk in future selloffs that could impact ETH’s price negatively.
🐻 Bearish: Tether just had a 5-month… pic.twitter.com/Oq4i7SUZCz
— Santiment (@santimentfeed) July 30, 2024
Ein kürzlicher Abfluss von 80.800 ETH von Börsen erreichte ein neues 2-Monats-Hoch. Dies könnte als bullisches Signal für Ethereum interpretiert werden. Wenn größere Mengen an ETH von Börsen abgezogen werden, zeigen Investoren ihre Präferenz, die Coins lieber in privaten Wallets halten, anstatt sie zu verkaufen. Dies reduziert das Risiko künftiger Verkaufswellen, die den ETH-Preis negativ beeinflussen könnten.
Ein kürzlicher Abfluss von 345 Millionen USDT von den zentralisierten Börsen erreichte derweil sogar ein neues 5-Monats-Hoch. Dies könnte wiederum als bearishes Signal für den Markt interpretiert werden. Wenn größere Mengen von Tether (USDT) von Börsen abgezogen werden, deutet dies auf eine reduzierte Kaufkraft von Händlern hin. Diese Kaufkraft ist jedoch entscheidend, um Preise langfristig zu steigern. Denn Stablecoins werden genutzt, um frisches Kapital zu marken, das dann später in Kryptos allokiert wird. Ein solcher Abfluss könnte darauf hindeuten, dass weniger Kapital für zukünftige Käufe zur Verfügung steht.
Ethereum Ausblick: Jetzt schon kaufen?
Die Implikationen der obigen On-Chain-Daten bleiben klar und treffen insbesondere auf Ethereum zu. Denn Ether weist eine historisch hohe Knappheit auf. Nun befindet sich der Supply-on-Exchange weiterhin nahe der langjährigen Tiefs. Der Abfluss geht weiter, während die Staking-Ratio steigt. Angebotsseitig steht einem Bullenmarkt für Ethereum nichts im Weg.
Nun muss es lediglich nachfrageseitig die entsprechenden Impulse geben. Denn der USDT-Outflow deutet noch nicht auf einen großen Schub bei der Nachfrage hin. Erneut hatte Ethereum gestern auch bei seinen ETFs einen Outflow von 98,3 Millionen US-Dollar.
Ethereum ETF flows were negative once again for $98.3 million.
ETHE doing $210 million of outflows.
Blackrock had $58.2 million of inflows, Fidelity $24.8 million and Bitwise $10.4 million.
Price just ranging, it went from $3.3k to $3.4k and now back to $3.3k.
Not sure I need… pic.twitter.com/lYQK2QzNWs
— WhalePanda (@WhalePanda) July 30, 2024
Doch der Kryptomarkt ist dynamisch. Wenn Momentum aufkommt, geht alles schnell. Während kurzfristig keine Kursexplosion indiziert scheint, bleibt das Angebot bullisch knapp.
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