Krypto ETP erklärt: Ein Leitfaden für Anleger

Von Laura Gentile

Aktualisiert Jan. 26, 2025

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Von Jan Wieczorek

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Haben Sie sich schon gefragt, wie man in digitale Vermögenswerte investieren kann? Ohne direkt Kryptowährungen zu kaufen? In diesem Leitfaden lernen Anleger alles über Krypto ETPs. Sie erfahren über ihre Merkmale und Vorteile im Vergleich zu traditionellen Investitionen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Krypto ETPs ermöglichen es, in digitale Vermögenswerte zu investieren, ohne die Coins selbst zu besitzen.
  • Die Volatilität von Kryptowährungen beeinflusst stark die Preisfluktuationen von Krypto ETPs.
  • Crypto ETPs können jährliche Managementgebühren von 0.0% bis 2.5% haben.
  • Hohe Entwickleraktivität und Transaktionsvolumen können auf eine stärkere Unterstützung des jeweiligen Kryptoprojekts hinweisen.
  • Die regulatorische Unterscheidung in Europa erfordert die Benennung als „Krypto ETP“ anstelle von „ETF“ für Einzelvermögenswerte.

Was ist ein Krypto ETP?

krypto etp definitionKrypto ETPs, auch als „Exchange Traded Products“ bekannt, abbilden die Performance eines Indexes. Dieser Index besteht aus einer Gruppe von Kryptowährungen. So können Anleger indirekt in Krypto-Assets wie Bitcoin und Ethereum investieren, ohne sie direkt zu halten. Krypto ETPs bieten eine Alternative zu traditionellen Investitionsmöglichkeiten. Anleger können so an der Wertentwicklung von Kryptowährungen teilhaben, ohne sich um technisches Wissen kümmern zu müssen.

Sie müssen keine Wallets einrichten oder sich um die sichere Aufbewahrung der Tokens kümmern. Ein Krypto ETP handelt mehrere Krypto-Assets nahezu 1:1 basierend auf dem aktuellen Marktkurs. Dies macht den Zugang zum Kryptomarkt einfacher und bietet interessante Handelsmöglichkeiten.

Doch Anleger sollten die Risiken wie Markt- und Preisrisiken sowie rechtliche Herausforderungen kennen. Die Unterschiede zu herkömmlichen Finanzprodukten sind wichtig:

  • Krypto ETPs: Bieten indirekte Investition in Kryptowährungen, ohne technische Expertise oder sichere Verwahrung.
  • ETP-Investoren: Haben die Möglichkeit, Krypto-Assets über bekannte Handelsplätze und sogar Short-Strategien zu handeln.
  • Gebühren: Krypto ETPs sind in der Regel mit Managementgebühren belastet, die über den tatsächlichen Kosten für den direkten Kauf physischer Kryptowährungen liegen.
  • Emittentenrisiko: Bei Insolvenz des ETP-Emittenten besteht ein erhebliches Risiko für die Anleger.

Krypto ETPs sind ein attraktiver Weg für erfahrene Investoren, sich am Kryptomarkt zu beteiligen. Sie bieten eine einfache Möglichkeit, an den potenziellen Gewinnen teilzuhaben, während die Risiken und Komplexitäten der direkten Krypto-Investitionen gemindert werden. Ein tieferes Verständnis der Definition und Grundlagen eines Krypto ETPs hilft Anlegern, informierte Entscheidungen zu treffen.

Es ermöglicht eine effiziente Diversifikation des Portfolios. Ein weiterer Pluspunkt ist die Steuerbarkeit: Die Krypto ETP Steuer ist in vielen Ländern einfacher zu berechnen und abzuwickeln als bei direkten Investitionen in Kryptowährungen, da Gewinne oft automatisch im Rahmen der Abgeltungssteuer erfasst werden.

Warum in ein Krypto ETP investieren?

Krypto ETPs bieten viele Vorteile der Diversifikation. Sie kombinieren mehrere Kryptowährungen in einem Produkt. So können Anleger ihr Risiko senken, im Vergleich zu Investitionen in einzelne Währungen.

Krypto ETPs sind kostengünstig und sparen Zeit. Man muss nicht Geld auf Börsen überweisen oder Währungen tauschen. Das spart Kosten und Zeit. Sie können wie normale Wertpapiere in Portfolios integriert werden. Man kann sie über viele Broker handeln, die den Börsenhandel anbieten.

Krypto ETPs sind sicherer und besser reguliert als direkter Kryptohandel. Der Handel findet über bekannte Börsen statt. Das macht sie sicherer für Investitionen. Die steuerliche Behandlung ist einfacher. Krypto ETPs werden oft automatisch im Rahmen der Abgeltungssteuer steuerlich verrechnet.

Die Akzeptanz von Kryptoassets wächst in der Finanzindustrie. Das zeigt, dass Krypto-ETPs eine gute Investition sein können. Private und institutionelle Anleger investieren mehr in Kryptowährungen. Krypto ETPs bieten eine einfache Investitionsmethode. Man braucht nur ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker.

Arten von Krypto-ETPs

Krypto-ETPs lassen sich in zwei Hauptkategorien unterteilen: physische und synthetische. Beide unterscheiden sich in ihrer Funktionsweise, den zugrunde liegenden Vermögenswerten und den potenziellen Risiken. Die Wahl zwischen diesen beiden Arten hängt von den individuellen Anlagezielen und Risikobereitschaften der Investoren ab.

Physische Krypto-ETPsSynthetische Krypto-ETPs

Physische Krypto-ETPs

Physische Krypto-ETPs basieren auf dem direkten Besitz von Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum oder anderen digitalen Vermögenswerten. Der Emittent des ETPs kauft die entsprechenden Coins und verwahrt sie sicher, häufig in Cold Wallets. Der Wert eines physischen Krypto-ETPs spiegelt die Kursentwicklung der gehaltenen Kryptowährungen direkt wider.

Ein Beispiel für ein physisches Krypto-ETP ist das CoinShares Physical Bitcoin ETP, das echte Bitcoins hält und so den Investoren ermöglicht, an der Kursentwicklung von Bitcoin teilzuhaben, ohne die Coins selbst zu besitzen. Dies bietet Anlegern Transparenz und den Vorteil, keine eigene Wallet einrichten oder sich um die sichere Verwahrung kümmern zu müssen.

Physische ETPs eignen sich besonders für langfristige Investoren, die direkt von der Wertentwicklung des Kryptomarktes profitieren möchten, ohne technische oder logistische Hürden. Sie bergen jedoch das Risiko, dass die Sicherheit der Verwahrungslösungen des Emittenten entscheidend ist.

Synthetische Krypto-ETPs

Im Gegensatz dazu bilden synthetische Krypto-ETPs die Kursentwicklung von Kryptowährungen nicht durch direkten Besitz nach, sondern über Derivate wie Swaps oder Futures. Der Emittent geht Verträge ein, die den Wert der digitalen Vermögenswerte replizieren. Diese Konstruktion bietet zusätzliche Flexibilität, da synthetische ETPs beispielsweise Hebelwirkungen oder Short-Strategien integrieren können.

Ein bekanntes Beispiel ist das 21Shares Short Bitcoin ETP, das es Investoren ermöglicht, auf fallende Bitcoin-Preise zu spekulieren, ohne die Kryptowährung tatsächlich zu halten. Synthetische ETPs sind besonders attraktiv für kurzfristige Trader, die auf Marktbewegungen spekulieren oder ihre Portfolios absichern möchten. Allerdings hängt ihr Erfolg stark von der Bonität des Emittenten ab, was ein zusätzliches Risiko darstellt.

Vergleich der beiden Arten

Merkmal Physische Krypto-ETPs Synthetische Krypto-ETPs
Unterliegendes Asset Echte Kryptowährungen Derivate wie Swaps oder Futures
Direkter Besitz Ja Nein
Sicherheitsrisiko Abhängig von der Verwahrungslösung Abhängig vom Emittentenrisiko
Flexibilität Abbildung der Kursentwicklung Hebelwirkung und Short-Strategien
Einsatzbereiche Langfristige Investitionen Kurzfristige Strategien und Absicherung

Gebühren und Anbieter

Die Kosten für Krypto-ETPs unterscheiden sich je nach Anbieter und Produkt. Physische ETPs wie das CoinShares Physical Bitcoin haben oft niedrigere Gebühren, während spezialisierte Produkte, wie das 21Shares Solana Staking ETP, höhere Verwaltungsgebühren (TER) aufweisen. Die folgende Tabelle zeigt eine Übersicht über einige der bekanntesten Krypto-ETPs:

ETP Fondvolumen (€ Mio.) TER (% p.a.) Merkmal
CoinShares Physical Bitcoin 1.425 0,25% Niedrige Gebühren, physische Verwahrung von Bitcoin
21Shares Solana Staking ETP 1.381 2,50% Hohe Gebühren, zusätzliche Erträge durch Staking
WisdomTree Physical Bitcoin 1.046 0,35% Kostengünstiges physisches ETP für langfristige Investoren
VanEck Bitcoin ETN 701 1,00% Flexibel einsetzbares synthetisches Produkt mit breiter Marktverfügbarkeit

Physische ETPs eignen sich meist für langfristige Anleger, da sie geringere Kosten haben. Synthetische Produkte sind durch ihre Flexibilität oft teurer, bieten aber zusätzliche Handelsstrategien wie Hebel und Short-Positionen. Anleger sollten neben den Gebühren auch Liquidität und Sicherheit des Produkts prüfen, um die passende Wahl zu treffen.

Steuerliche Aspekte: Krypto ETP Steuer

Ein wichtiger Vorteil von Krypto ETPs ist die vereinfachte steuerliche Behandlung. Gewinne aus Krypto ETPs werden in vielen Ländern wie Deutschland ähnlich wie Aktiengewinne behandelt und unterliegen der Abgeltungssteuer. Dies bedeutet, dass Banken oder Broker die Steuer oft automatisch abführen, sodass Anleger keine komplexen Berechnungen oder Nachweise für Kryptowährungsgewinne erbringen müssen.

Im Gegensatz dazu erfordert der direkte Handel mit Kryptowährungen häufig detaillierte Aufzeichnungen über Kauf- und Verkaufstransaktionen, um steuerpflichtige Gewinne zu berechnen. Mit einem Krypto ETP entfällt dieser Aufwand, was die Steuerpflicht für viele Anleger erheblich vereinfacht.

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Fazit

Krypto ETPKrypto ETPs bieten eine einfache und regulierte Möglichkeit, in Kryptowährungen zu investieren, ohne sich um technische Details wie Wallets oder sichere Verwahrung kümmern zu müssen. Sie ermöglichen Diversifikation, einfachen Handel und steuerliche Vorteile. Allerdings sollten Anleger die Risiken wie Volatilität und das Emittentenrisiko nicht unterschätzen. Eine gründliche Recherche und klare Anlagestrategie sind entscheidend, um das Potenzial von Krypto-ETPs erfolgreich zu nutzen.

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Häufige Fragen zu Krypto ETPs

Was ist ein Krypto ETP?

Wie unterscheidet sich ein Krypto ETP von direktem Krypto-Investment?

Was ist der Unterschied zwischen einem physischen und einem synthetischen Krypto ETP?

Welche Vorteile bieten Krypto ETPs?

Welche Risiken gibt es bei Krypto ETPs?

Sind Krypto ETPs steuerlich einfacher zu handhaben?

Wie hoch sind die Gebühren für Krypto ETPs?

Quellenverweise

 

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Laura Gentile
Laura Gentile

Laura Gentile hat während ihres Studiums Erfahrungen als Journalistin gesammelt und sich anschließend selbstständig gemacht. Parallel dazu begann sie, in Kryptowährungen, Aktien und NFTs zu investieren und sich intensiv mit diesen Themen auseinanderzusetzen. Als Texterin verfasst sie Artikel über Kryptowährungen,... Mehr lesen

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