LayerZero hat mit ATLAS eine Handelsinfrastruktur vorgestellt, die auf der Blockchain Zero läuft. Das System bündelt Matching, Clearing, Settlement und Risikomanagement in einer integrierten technischen Architektur. ATLAS besitzt keine eigene Nutzeroberfläche, verknüpft seine Gebührenökonomie jedoch direkt mit dem Token ZRO, der im Umfeld der Ankündigung zulegte.
Das Wichtigste im Überblick
- ATLAS ist eine headless Exchange-Infrastruktur auf der Zero-Blockchain ohne eigene Frontend-Anwendung.
- Nach den Rebates für Trading-Venues sollen 75 Prozent der verbleibenden Handelsgebühren laut LayerZero für den Kauf und das Verbrennen von ZRO verwendet werden; 25 Prozent gehen an Market Creator.
- Trading-Venues in Open ATLAS erhalten abhängig von ZRO-Stake und/oder aggregiertem Volumen Rebates zwischen 20 und 65 Prozent.
- LayerZero gibt für die aktuelle Umgebung eine mediane Latenz im Sub-Millisekunden-Bereich sowie eine p99-Latenz von 2,641 Millisekunden an.
- Zum Start soll ATLAS zunächst für 200.000 Transaktionen pro Sekunde provisioniert werden.
Was LayerZero mit ATLAS ankündigt
ATLAS steht für „Aggregated Trading Liquidity and Settlement“. Nach Darstellung von LayerZero richtet sich die Infrastruktur an drei Gruppen: Trading-Venues, die darauf Handelsumgebungen aufbauen können, Market Creator, die handelbare Märkte und Assets definieren, sowie Market Maker, die Liquidität für die Preisbildung bereitstellen.
Als mögliche Märkte nennt LayerZero unter anderem Perpetuals, Spot-Märkte, Aktien, Rohstoffe, Anleihen und Prognosemärkte. Endnutzer handeln über die jeweiligen Trading-Venues. ATLAS selbst fungiert dabei als technisches Backend ohne eigene Consumer-Anwendung; die Venues gestalten Nutzererfahrung und Distribution und können den Großteil der wirtschaftlichen Erträge erfassen.
Die Infrastruktur ist in zwei Konfigurationen vorgesehen. Open ATLAS richtet sich an kryptonative Handelsanwendungen, Prognosemärkte und andere offene Finanzprodukte. Institutional ATLAS nutzt dieselbe Engine und soll Institutionen sowie Börsen ermöglichen, Märkte mit selbst gewählten Regelwerken anzubieten.
Für die Leistung nennt LayerZero eine aktuelle Umgebung, die eine öffentliche Bereitstellung abbilden soll. Dort erreiche ATLAS nach Angaben des Projekts eine mediane Latenz im Sub-Millisekunden-Bereich, eine p95-Latenz von 1,418 Millisekunden und eine p99-Latenz von 2,641 Millisekunden. Zum Start soll das System zunächst für 200.000 Transaktionen pro Sekunde provisioniert werden.
Die Rolle von ZRO im neuen Gebührenmodell
ATLAS erhebt laut LayerZero eine einzige All-in-Handelsgebühr. Trading-Venues in Open ATLAS erhalten daraus einen gestaffelten Rebate von 20 bis 65 Prozent. Die Höhe richtet sich nach ZRO-Stake und/oder aggregiertem Volumen. Für die höchste Stufe müssen Venues nach Angaben von LayerZero bis zu einem Prozent des gesamten ZRO-Angebots staken.
Die nach dem Venue-Rebate verbleibenden Gebühren werden laut LayerZero aufgeteilt: 25 Prozent gehen an den jeweiligen Market Creator, während 75 Prozent für den Kauf und das anschließende Verbrennen von ZRO vorgesehen sind. Damit beschreibt LayerZero einen Mechanismus, der die wirtschaftliche Aktivität auf ATLAS mit ZRO verknüpfen soll.
ZRO sichert Zero über Delegated Proof of Stake und dient als Gas-Asset des Netzwerks. Token-Inhaber können ihren Stake an Block Validators delegieren, die das Netzwerk verifizieren. Zudem soll ZRO über Protokoll-Upgrades sowie die Hinzufügung oder Änderung von Zones mitbestimmen. ATLAS ergänzt diese Funktionen um die Rolle beim Zugang zu höheren Gebührenrabatten für Trading-Venues und bei der Gebührenverteilung.
Kursreaktion bei ZRO
Im Umfeld der ATLAS-Ankündigung stieg ZRO nach Angaben von CoinMarketCap innerhalb von vier Stunden um 4,12 Prozentpunkte. Die Berichterstattung führte die Bewegung vor allem auf das neue Gebührenmodell zurück, das nach Venue-Rebates einen Teil der Handelsgebühren für ZRO-Käufe und -Burns vorsieht.
CoinMarketCap verwies zudem auf eine Berichterstattung, wonach ZRO zum Zeitpunkt der Einordnung bei rund 1,29 US-Dollar notierte und auf Tagessicht etwa 12,5 Prozent sowie auf Wochensicht mehr als 60 Prozent zulegte. Die kurzfristige Marktreaktion stand damit im Zeichen der angekündigten Rolle von ZRO innerhalb der ATLAS-Ökonomie.
Einordnung der ATLAS-Struktur
Mit ATLAS beschreibt LayerZero eine Infrastruktur, die die technischen Funktionen einer Börse in einem System zusammenführt und sowohl offene als auch institutionelle Märkte unterstützen soll. Die Gebührenstruktur sieht vor, dass Trading-Venues an den Gebühren beteiligt werden, Market Creator einen Anteil der verbleibenden Einnahmen erhalten und ZRO über Käufe und Burns mit der Handelsaktivität verbunden wird.
Die von LayerZero genannten Leistungswerte, die anfängliche Provisionierung von 200.000 Transaktionen pro Sekunde sowie die Ausgestaltung des Gebührenmodells sind zentrale Bestandteile der Ankündigung. Zero dient dabei als zugrunde liegende Blockchain und als finale Instanz für Eigentumsnachweise innerhalb der beschriebenen Architektur.
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