Secondo la nuova analisi trimestrale di Coinbase e della società di analisi on-chain Glassnode, Bitcoin starebbe mostrando segnali di ingresso in una fase più stabile e duratura. La price action si è stabilizzata dopo le forti oscillazioni dell’anno scorso, con un numero inferiore di liquidazioni forzate che colpiscono il mercato. Questo cambiamento avviene in un momento in cui gli investitori globali preferiscono concentrarsi sulla protezione del capitale, piuttosto che su operazioni veloci, a causa dell’incertezza del quadro macroeconomico.
Per i comuni detentori di token, si tratta di un aspetto fondamentale, poiché i crolli violenti causati dalla leva finanziaria tendono a colpire più duramente proprio gli investitori principianti. Una maggiore stabilità del mercato riduce del 30% le probabilità di cali improvvisi innescati dai trader che ricorrono a un eccessivo livello di indebitamento. Ciò non significa che il prezzo di Bitcoin smetterà di muoversi. Significa, piuttosto, che i suoi movimenti avranno una logica più coerente.
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In poche parole, stabilità significa che meno trader stanno utilizzano denaro preso in prestito per speculare per speculare su rialzi di prezzo a breve termine. La leva finanziaria funziona in modo simile all’acquisto di azioni tramite carta di credito: i profitti sembrano amplificati, ma le perdite possono precipitare rapidamente. Quando troppi operatori adottano questa strategia, anche una piccola flessione può innescare vendite forzate a catena.
Secondo Coinbase e Glassnode, l’eccesso di leva finanziaria è stato spazzato via durante il sell-off del quarto trimestre. Ciò lascia spazio a un mercato in cui acquirenti e venditori utilizzano il capitale reale invece dei prestiti. Il risultato di ciò si traduce in movimenti meno bruschi e in una riduzione dei crolli improvvisi dovuti al panico, come quelli osservati durante la recente volatilità di Bitcoin.
BREAKING: Bitcoin just dropped $2,700 and liquidated $356 million worth of longs in the last 60 minutes.
Nearly $100 BILLION has been wiped out from the crypto market. pic.twitter.com/tRzzCyxyPq
— Bull Theory (@BullTheoryio) January 29, 2026
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Il comportamento istituzionale sta cambiando le regole del gioco
Fonte – Flusso netto degli ETF Bitcoin / CMC
Il rapporto mostra un chiaro cambio di rotta nelle strategie dei grandi attori istituzionali. Invece di scommettere su un rialzo inarrestabile, infatti, molti ora stanno acquistando “assicurazioni” contro gli eventuali ribassi, attraverso le opzioni. Queste ultime potrebbero essere paragonate a una cintura di sicurezza: speri di non averne mai bisogno, ma paghi per avere l’incolumità che essa è in grado di garantirti.
L’attività sulle opzioni ha ora superato quella dei perpetual futures, che sono degli strumenti ad alto rischio preferiti dai trader a breve termine. Questo scenario segnala un mercato guidato dalla pazienza e dall’equilibrio, anziché dall’adrenalina. Ciò spiega anche perché Bitcoin tenda sempre più a essere scambiato come l’oro o i titoli azionari, una tendenza confermata anche nei recenti confronti tra Bitcoin e oro.
Perché la liquidità e l’offerta di moneta contano ancora
Global money supply is exploding.
– It took 50+ years to add $20 trillion.
– Since 2020, global M1 alone added ~$25 trillion.You don’t print that much money and get “temporary” inflation. pic.twitter.com/ezbfrqQ65D
— Lukas Ekwueme (@ekwufinance) January 29, 2026
Uno degli indicatori previsionali inclusi nel rapporto monitora l’offerta di moneta globale, che misura la quantità di contante circolante nel sistema finanziario. Storicamente, questo indice ha anticipato l’andamento del prezzo di Bitcoin di circa 3 mesi. Al momento, il dato indica una fase di supporto piuttosto che un imminente breakout.
Questo contesto aiuta i piccoli investitori a evitare decisioni dettate dall’emotività. Stabilità, infatti, non è sinonimo di profitti immediati. Significa, piuttosto, che il mercato reagisce in modo razionale più ai reali cambiamenti economici (come le variazioni dei tassi di interesse e i movimenti valutari) che all’hype generato dai social media.
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