2026년 산타랠리, 코인 시장 반등할까? 산타랠리 뜻부터 기간·전망 분석

물론 어린이들처럼 산타가 밤새 집에 몰래 들어와 선물을 놓고 가기를 고대한다는 뜻은 아니다. 우리 어른들은 산타가 있다고 믿을 만큼 순수하지는 못하다. 앗, 혹시나 아직 산타를 믿고 있는 어른이 있었다면 심심한 사과를 전한다.

전 세계 모든 어른들의 염원은 바로 ‘부자 되기’ 다. 산타가 찾아와 올해 착한 어른으로 잘 살았다며 몇 십배 상승 종목을 선물로 준다면…?

주식 시장에서는 매년 크리스마스 때쯤 시장이 상승하는 현상을 ‘산타랠리’라고 부른다. 암호화폐 시장에서도 몇 차례 산타랠리가 관찰되었다.

그렇다면 과연 정확히 산타랠리란 무엇일까? 이번 가이드에서는 산타랠리 뜻, 산타랠리 기간, 코인 산타랠리 등을 통해 어른들의 소원을 이뤄줄 산타 할아버지에 대해 알아본다.

올해는 오실까? 산타랠리 뜻은?

산타랠리 뜻은 무엇일까? 크리스마스 부근에 시장이 상승하는 현상이 바로 산타랠리다. 주로 크리스마스를 포함한 12월 마지막 5일부터 1월 거래 개시 후 첫 이틀이다. 산타랠리 기간에 크리스마크가 포함되어 있어 이와 같이 이름 붙여졌다.

보통 연말에는 추가 보너스나 정산금이 지급되는 경우가 많다. 또한, 연말 특성상 긍정적인 투자 심리가 형성되기도 해 투자자들이 더욱 쉽게 주식이나 암호화폐 등에 투자한다.

산타랠리가 무조건 발생한 것은 아니지만 주기적으로 반복되는 경우가 많았다. 주식 투자자 연감 장기 데이터에 따르면 S&P 500 지수가 산타랠리 기간에 평균 1.3% 상승했다. 

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산타랠리의 소개

산타랠리라는 개념은 미국의 경제학자인 예일 허시(Yale Hirsch)가 1972년 주식 투자자 연감을 통해 처음 소개했다. 허시는 12월 마지막 5일부터 1월 첫 2거래일에 강세 경향이 있다는 것을 발견했다.

산타랠리는 경향이지 법칙이 아니다. 미국 시장 데이터를 기준으로 산타랠리 기간에 75%의 확률로 시장이 상승했다. 상승하는 경우가 많은 것이지 100%는 아니라는 점에 유의해야 한다.

위험 선호도가 낮거나 거시 경제적 충격이 발생한 경우, 혹은 매도 압력이 높은 경우에는 상승장이 형성되지 않는다.

산타랠리, 어떻게 활용하면 좋을까?

산타랠리는 특정 시기에 짧게 발생하는 계절적 패턴이다. 기간이 길지 않고 무조건 반복되지 않기 때문에 거래 전략을 잘 설정하는 것이 중요하다.

산타랠리의 특징은 약 7일 동안 지속된다는 것이다. 그렇기 때문에 시장에 진입하는 타이밍이 정말 중요하다. 조금이라도 늦게 진입하면 이미 수익 내기는 어려워질 수도 있다.

유동성 흐름도 잘 살펴야 한다. 크리스마스부터 새해까지는 유동성이 떨어지는 경향이 있어 일일 변동폭이 커질 위험이 있다.

특히 산타랠리는 시장 심리가 좋을 때 강화된다. 전 세계적인 시장 동향을 잘 살펴보고 변동성이 낮을 때 진입하면 유리하다.

산타랠리를 활용하려는 투자자들이 꼭 명심해야 할 것이 있다. 바로 산타랠리는 ‘확률 싸움’이라는 것이다.

따라서 위험성이 큰 투자에 베팅하는 것은 추천하지 않는다. 정말 운이 좋으면 수익은 커지지만 그 반대의 경우도 항상 존재하기 때문이다. 행복해야 할 크리스마스가 악몽으로 변해서는 안 된다.

장기 투자를 노린다면 산타랠리 기간을 심리 지표와 투자 전략 수립 용도로 활용하는 것이 좋다.

산타랠리가 오지 않으면 다음 해에 시장이 약해지는 경우가 많았다. 산타랠리가 오지 않았다면 포트폴리오를 안전하게 구성하고 산타랠리가 크게 오면 위험 자산을 추가하는 식으로 전략을 구성할 수 있다.

계절성에만 의존해서 투자 결정을 내려서는 안 된다. 펀더멘탈, 자산 가치, 위험도 등을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 한다.

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산타랠리 효과

산타랠리가 발생하면 세금 관련 리밸런싱이 발생하거나 기관 투자 포트폴리오에 변화가 생기기도 한다. 산타랠리가 발생했을 때의 파급 효과는 다음과 같다.

• 세금 리밸런싱: 세금 혜택을 노리고 포지션을 매도하여 연말 손실을 정리한 후 연초에 다시 매수하는 투자자들도 있다.
• 기관 포트폴리오 조정: 연말 수익 평가를 앞두고 기업에서 포트폴리오를 재구성하기도 한다. 이로 인해 자금이 빠르게 유입되는 효과가 발생한다.
• 투자 촉진: 연말이라는 특수성 때문에 형성된 긍정적인 투자 심리로 인해 위험 자산 선호도가 상승할 수 있다.
• 참여도 하락: 대형 트레이더가 휴가를 가면 주식 거래량이 줄어든다. 따라서 약간의 매수 신호만 있어도 가격이 상승할 수 있다.

산타랠리 외에 또 다른 시장 계절성

산타랠리처럼 특정 기간이나 계절 등에 반복되는 시장 패턴이 몇 가지 있다.

• 1월 효과: 연초에 중소형주가 강한 매수세를 보이는 현상이다. 20세기 연구 자료에서도 언급된 현상으로 역사가 꽤나 길다.
• 월말 효과: 월말에 수익률이 높아지는 경향을 가리킨다. 주로 시스템 관련 자금이 유입되거나 직장인들이 월급을 투자하여 발생한다.
• 공휴일 효과: 주요 공휴일 직전에 시장이 상승하기도 한다.

코인 산타랠리도 발생할까? 비트코인 산타랠리

기존 금융 시장처럼 코인 시장에서도 산타랠리가 발생한다. 물론 코인 시장의 역사가 상대적으로 훨씬 짧기 때문에 패턴 분석 자료가 많지는 않다.

지금까지 2017년, 2020년, 2023년에 산타랠리가 발생했다. 2020년과 2023년에는 비트코인 산타랠리의 영향이 컸다. 2020년 12월 말에는 비트코인 가격이 47% 이상 상승하였으며 2023년에는 12% 가량 상승한 것이다.

올해도 코인 산타랠리를 기대하는 투자자들이 많다. 하지만 최근 암호화폐 시장 전반에 약세가 지속되고 있어 비트코인 산타랠리에 대한 기대감이 약화된 것으로 보인다.

12월 18일 비트코인 가격은 85,000~87,000달러선에 그쳤으며 비트코인 파생상품 청산 규모가 약 1억 5,500만 달러에 달하는 것으로 나타났다. 또한 가상자산 ETF 순유출도 컸다.

올해 산타랠리가 실현될 가능성은 4% 미만이라고 보는 시각도 있다. 하지만 우리의 돈나무 언니 캐시 우드(Cathie Wood)는 비트코인의 하락세에도 불구하고 내년에는 비트코인이 금을 능가할 것이라고 예측한다. 우드는 기관의 시장 진입에 큰 기대를 걸고 있는 듯하다.

국내에서도 글로벌 유동성 흐름이 회복되면 비트코인이 다시 상승세를 탈 수 있을 것이라는 보고가 발표되기도 했다. 내년 초에는 어렵지만 늦게라도 비트코인이 상승할 것이라는 주장이다.

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마치며

12월 25일은 아이들만을 위한 날이 아니다. 주식 시장은 물론 암호화폐 시장에도 어른들을 위한 산타 할아버지가 온다. 착한 아이에게만 선물을 주는 산타 할아버지처럼 시장에도 매번 산타랠리가 생기는 것은 아니다.

다시 말해, 산타랠리란 연말의 고조된 분위기에 의해 형성되는 강세장을 뜻한다. 어느정도 패턴으로 굳어진 만큼, 산타랠리가 자주 발생하는 것은 맞지만 법칙이 아닌 경향이므로 무조건적으로 찾아온다고 장담할 수는 없다.

그렇기 때문에 산타랠리를 전략 중 하나로 활용해야 한다. 만약에 올해 말 산타랠리가 생기지 않는다면 내년 초 상승할 암호화폐에 주목해 보자.

특히 신규 상장 예정 코인을 찾으면 거래소 상장 시 수익을 올릴 수 있다. 2026년 상장 가능성 높은 코인이 궁금하다면 아래 버튼을 눌러 상장 유력 코인 리스트를 확인해 보자.