비트코인 ETF란? | 비트코인 ETF 승인 의의, 장단점, 투자 기회

비트코인 ETF(상장지수펀드)는 비트코인에 대한 노출을 제공하는 거래 가능한 펀드다. 이는 투자 과정에서 암호화폐를 직접 구매해야 하는 번거로움을 덜어준다.

본 가이드는 비트코인 ETF의 작동 방식과 장단점, 인기 비트코인 ETF 종류, 비트코인 ETF 승인 의의, 그리고 ETF를 안전하게 구매하는 방법을 소개한다.

비트코인 ETF 소개

비트코인 ETF는 실제 비트코인으로 뒷받침되고, 전통 증권거래소에서 주식처럼 거래할 수 있는 금융상품이다. 이는 전통 투자자와 기관이 규제된 시장을 통해 비트코인에 노출되는 효과적인 방법을 제공한다.

이는 비트코인 채택과 투자에 도움이 되지만, 대부분의 경우 실제 비트코인을 직접 구매하고 보유하는 것이 여전히 권장되고 있다. 비트코인을 실제로 구매하면 사용자 지갑에 안전히 보관할 수 있고, 자기 자산에 대한 완전한 통제권을 행사할 수 있기 때문이다. 반면 ETF의 경우, 사용자가 실제로 비트코인을 소유하지 않기 때문에 브로커에 대한 의존성이 큰 편이다.

이것이 비트코인 ETF에 대한 간략한 설명이다. 만약 비트코인 ETF에 대해 더 자세히 알고 싶다면 본문을 계속 읽기 바란다. 본문은 다음과 같은 내용을 다룬다:

1. 비트코인 ETF 출시 전
2. ETF란 무엇일까?
3. 비트코인 ETF란?
4. 비트코인 ETF 장단점
5. 비트코인 ETF 선택 방법
6. 주목할 만한 비트코인 ETF 종류
7. 비트코인 ETF가 비트코인 가격에 미치는 영향
8. FAQs
9. 마치며

1. 비트코인 ETF 출시 전

비트코인 ETF 승인 소식을 들어보았을 것이다. 최초의 비트코인 현물 ETF는 2024년 1월 10일에 승인되었다. 그전에는 비트코인을 구매하기 위해 암호화폐 거래소, 브로커, 셀프커스터디 같은 방법을 활용해야만 했다.

셀프커스터디(Self-Custody)는 투자자가 직접 암호화폐 거래소를 찾아 선택하고, 비트코인을 구매하여 가상화폐 지갑에 보관하는 것을 의미한다. 이 경우, 자산을 안전하게 보호하는 것은 전부 투자자의 몫이 된다.

물론 이 방법에는 약간의 전문성과 자신감이 있어야 한다. 합리적인 수수료를 지닌 평판 좋은 거래소를 찾고, 비트코인을 하드월렛 같은 안전한 방식으로 보관하려면 어느 정도의 지식과 노력이 필요하며, 약간의 위험도 수반된다.

또한 미국 비트코인 ETF 승인 전에는 대부분 전통 금융 브로커를 통해 비트코인에 투자할 방법이 없거나, 은퇴 자금 일부를 암호화폐에 할당하는 것이 불가능했다.

하지만 이제 투자자들은 피델리티, 찰스 슈왑 같은 전통 브로커를 통해 비트코인 ETF를 쉽고 안전하게 매수할 수 있게 되었다. 또한 로빈후드와 이토로 같은 다목적 투자 플랫폼에서도 이러한 투자가 가능해졌다.

2. ETF란 무엇일까?

ETF(상장지수펀드)는 하나 이상의 다양한 기초자산의 성과를 추적하는 거래 가능한 펀드이다. 이것은 찰스 슈왑, 피델리티, 뱅가드 같은 일반 금융 서비스 회사를 통해 매수할 수 있다.

ETF라는 약어를 쪼개어서 자세히 살펴보겠다:

• E – Exchange, 이는 거래소를 의미한다. 즉 ETF는 거래소의 다른 주식처럼 살고 팔 수 있으며, 보통 브로커를 통해 거래가 가능하다.
• T – Traded, 이는 ETF가 거래될 수 있는 것을 의미한다. 따라서 하루에도 몇 번이나 가격 변동이 발생할 수 있다.
• F – Fund, 이는 ETF가 특정 지수를 추종하는 자산의 모음을 보유하고 있으며, 이를 구매하면 투자자들이 해당 자산군에 노출될 수 있는 것을 의미한다.

이는 여러 자산을 보유하는 경우가 많으므로 뮤추얼 펀드와 비슷할 수 있다. 하지만 평범한 주식처럼 증권거래소에서 거래될 수 있다.

ETF는 투자자들에게 기초자산에 대한 노출을 제공하며, 그 과정에서 자산을 직접 구매할 필요가 없다. 이는 특히 ETF가 직접 투자하기 어려운 다양한 자산 바구니(또는 단일 자산)를 추적할 때 유용하다.

금 ETF가 대표적인 예다. 만약 금 시장에 노출되기 원하는 투자자라면, 금 ETF를 매수하는 것이 실제 금괴를 구매하여 집안에 보관하는 것보다 훨씬 쉽고 편리할 것이다.

이러한 원리는 다른 은, 부동산, 원유, 천연가스 같은 ETF에도 동일하게 적용된다.

미국 증권거래위원회가 미국의 ETF를 규제한다는 것을 주목할 필요가 있다. 이는 정부가 투자자를 보호하고 사기를 방지하기 위해 ETF 거래를 감독한다는 것을 의미한다.

전반적으로, ETF는 다른 투자보다 유연하고, 높은 유동성과 종종 저렴한 수수료로 유명하다. 또한 투자자는 자신이 투자한 자산을 직접 보관해야 한다는 부담도 덜 수 있다.

3. 비트코인 ETF란?

일반 ETF와 마찬가지로, 비트코인 ETF는 투자자에게 규제된 투자 수단을 제공한다. 이는 투자자들이 직접 비트코인을 구매하거나 보관하지 않고도, 비트코인 시장에 대한 투자를 가능하게 한다.

크라켄 같은 암호화폐 거래소에서 거래되는 가상화폐와는 달리, ETF는 뉴욕증권거래소 같은 전통 증권거래소에서 거래된다. 캐나다의 경우, 비트코인 ETF는 토론토 증권거래소에서 거래 가능하다. 유럽의 경우, 유로넥스트 증권거래소에서 거래된다.

비트코인 ETF 투자자들은 비트코인을 직접 구매할 필요가 없다. 대신 비트코인을 보유한 펀드의 지분을 구매하게 된다. 쉽게 말해, 특정 자산의 특정 수량을 보유하고 있다고 선언하는 증서를 구매하는 것과 같다.

금, 은 ETF와 마찬가지로, 이는 전통 투자자들이 비트코인을 직접 구매하거나 보관하지 않고도 코인의 가격 변동에 더 쉽게 노출될 수 있게 하기 위해 고안되었다.

비트코인 ETF 작동 원리

ETF 발행은 보통 블랙록, 프랭클린 템플턴 같은 자산운용사들이 담당한다. 이들은 기초자산이 되는 비트코인을 매수하고 수탁사를 통해 안전하게 보관한다. 그런 다음 ETF를 주식처럼 발행하여, 투자자들이 해당 코인에 쉽게 접근할 수 있도록 한다.

회사는 이처럼 투자자를 대신하여 비트코인을 구매하고 보관하므로, 연간 관리 수수료를 부과한다.

블랙록, 그레이스케일, 프랭클린 템플턴 등 비트코인 ETF를 발행한 대형 자산운용사들은 비트코인을 안전하게 보관하기 위해 코인베이스를 주요 수탁사로 선정했다.

비트코인 현물 ETF vs 선물 ETF

비트코인 현물 ETF는 비트코인의 현재 가격을 추적하는 금융 상품을 지칭하는 용어다. 이는 비트코인의 미래 가격에 대한 예측을 추적하는 선물 ETF와는 다르다.

비트코인 ETF 구매 방법

비트코인 ETF를 구매하려면, 로빈후드, 이토로, 피델리티, 위불, 찰스 슈왑 같은 온라인 브로커를 사용하면 된다. 또는 전통 은퇴 연금 플랜에 비트코인 ETF가 포함되도록 요청할 수 있다.

아마 여러분은 ETF가 비트코인 가격을 정확히 추적할지 궁금할 것이다. 정답을 말하자면, 정확히는 그렇지 않다.

ETF는 비트코인 성과를 반영하는 것을 목표로 하지만, 늘 추적오차로 인해 ETF 가격과 비트코인의 실제 가격 사이에는 격차가 발생하게 된다. 이러한 추적오차는 시장 상황, ETF 운용 전략, 또는 ETF와 관련된 비용으로 인해 발생할 수 있다.

미국의 비트코인 ETF 승인 배경과 의의

사실 비트코인 ETF 승인은 금융 시장에 새로운 변화가 도래함을 의미한다. 우선 투자자 보호가 강화된 새로운 금융 상품이 등장하게 되었고, 자본 유입 기회 또한 창출되었다. 실제로 미국 내 공인 투자자문사의 운용자금은 약 114조 달러에 달하며, 여기서 아주 일부가 비트코인 ETF에 유입되더라도 그 규모는 상당할 것이다.

또한 비트코인 ETF 승인 배경에는 그동안 암호화폐에 대해 부정적이었던 미국 정부의 입장 변화가 있다. 이는 정부가 비트코인에 대한 부정적인 평가를 완전히 바꾼 것은 아니지만, 적어도 배제가 아닌 현실적인 포용을 선택한 것도 사실이다. 이러한 변화는 암호화폐와 비트코인에게 새로운 기회를 부여하게 될 것이다. 또한 이는 가상화폐에 적극적이지 못했던 다른 국가에게도 긍정적인 교훈이 될 수 있을 것이다.

4. 비트코인 ETF 장단점

지금까지 읽었다면 알겠지만, 비트코인을 직접 매수하는 대신 비트코인 ETF를 구매하는 것의 장점은 실로 다양하다. 하지만 함께 고려해야 할 단점이 있는 것도 사실이다.

비트코인 ETF의 장점은?

이미 가입해 놓은 전통 증권거래소를 통해 거래가 가능하다는 편리함이 있다. 또한 실제 비트코인을 구매하기 위해 따로 암호화폐 거래소를 찾지 않아도 되고, 코인을 안전하게 보관해야 할 필요가 없다는 점도 좋다.

비트코인을 다루는 데는 어느 정도의 지식이 필요한 반면, 비트코인 ETF는 일반 대중이 훨씬 더 쉽게 접근할 수 있다는 장점도 있다. ETF를 구매하면, 비트코인 지갑을 만들거나, 시드문구를 따로 보관할 필요가 없고, 또는 지갑 도난을 염려하지 않아도 된다는 장점이 있다.

또한 ETF는 은퇴 기금과 같은 투자 펀드를 통해 비트코인에 대한 노출을 가능하게 하며, 이는 다른 투자 수단에서는 쉽게 수행하기 어려운 것이다.

정리하자면, 비트코인 시장에 노출되기만을 바라고, 특별히 코인의 활용사례에 관심이 없다면, 로빈후드, 이토로 같은 전통 브로커를 통해 비트코인 ETF를 매수하는 것이 더 간단하고 편리할 것이다.

물론 비트코인 ETF의 단점도 다양하다.

비트코인 ETF의 단점은?

비트코인 ETF는 브로커 및 발행사 수수료로 인해 실제 비트코인을 구매하는 것보다 더 비쌀 수 있다. 이러한 수수료는 주로 매년 부과되며, 각 거래마다 발생할 수 있다.

전통 시장은 암호화폐 시장과 달리 거래 시간이 제한되어 있다. 이는 큰 가격 움직임을 놓치게 할 수 있다.

또한 비트코인 가격 변동성이 극도로 커질 때, 일부 ETF는 ETF 발행사의 보호 조치로 인해 매수나 매도가 불가능할 수 있다. 이는 투자자들이 큰 가격 변동을 유리하게 활용하지 못할 수 있음을 의미한다.

비트코인 ETF를 구매하면, 기초자산이 되는 비트코인은 제삼자의 손에 보관되며, 그에 따른 위험도 감수해야 한다. 사실 디지털 자산 투자는 여전히 미지의 영역으로 간주되고 있으며, 만약 ETF 제공자나 수탁사가 해킹당할 경우, 이를 어떻게 해결한다는 전례가 아직 없다. 이는 비트코인을 직접 보관하는 것과 다른 개념이므로, 비트코인 ETF 투자자는 이 문제에 대해 고민해 볼 필요가 있을 것이다.

마지막으로, 비트코인 ETF는 비트코인의 개발 정신에 위배된다. 바로 돈의 탈중앙화, 프라이버시, 익명성 같은 정신에 반하는 것이다.

발행된 ETF를 뒷받침하는 실제 비트코인은 하나의 중앙화 회사가 보유하게 된다. 비트코인 ETF를 구매했다면, 여기에는 익명성이나 프라이버시는 전혀 없게 된다. 사용자의 금융 서비스 제공자는 여러분이 누구이고 무엇을 구매했는지 정확히 파악할 수 있다.

또한 비트코인 ETF는 일반 비트코인과 같은 방식으로 사용될 수 없다. 여러분은 이를 친구들에게 보내거나, 상품이나 서비스 구매에도 사용할 수 없다. 이는 일종의 바우처로, 여러분이 구매한 곳에서만 상환될 수 있다.

반면 실제 비트코인을 직접 지갑에 보관하면, 실로 다양한 일을 할 수 있고, 비공개성과 익명성, 그리고 비트코인의 탈중앙화 정신을 유지할 수 있다.

5. 비트코인 ETF 선택 방법

오늘날 미국에는 11가지의 비트코인 현물 ETF 옵션이 있다. 중요한 것은 여기서 완벽한 ETF는 없다는 사실이다. 따라서 여러분의 선호와 다양한 객관적 데이터를 기반으로 ETF를 선택하는 것이 좋다.

ETF를 선택하기 전에 고려해야 할 사항은 다음과 같다:

관리 수수료 – 이는 운용보수로도 불린다. 저렴한 수수료는 전체적인 수익에 영향을 미치며, ETF 투자를 실제 비트코인 투자와 가깝도록 한다. 간혹 ETF 발행사는 새로운 투자자를 유치하기 위해 관리 수수료를 특정 기간 동안 면제해 주기도 한다.

브랜드 평판 – 신뢰할 수 있는 발행사를 선택하는 게 좋다. 즉 ETF를 잘 관리해 온 이력을 가진 발행자의 ETF를 선택하면, 비트코인의 가격을 보다 정확하게 추적하고 자금을 잘 관리하여 더 좋은 결과를 얻을 수 있다. 만약 발행사가 암호화폐 관련 경험이 있다면 더 좋을 것이다.

ETF 운용자산 – 해당 기업의 운용자산이 높다는 것은 높은 투자자 신뢰를 의미할 수 있다. 이는 보통 높은 유동성으로 이어져서, 비트코인 ETF를 더 쉽게 거래할 수 있다.

6. 주목할 만한 비트코인 ETF 종류

최근 주목할만한 비트코인 ETF 목록은 모두 일반적인 금융 서비스 플랫폼에서 접할 수 있다:

아이셰어즈 비트코인 신탁(iShares Bitcoin Trust)

아이셰어즈 비트코인 신탁으로 알려진 블랙록의 비트코인 ETF는 나스닥에서 IBIT라는 코드로 거래된다. 이것의 운용보수는 0.25%로, 경쟁 상품 사이에서 상당히 저렴한 수준이다.

IBIT는 밀레니얼 세대와 고액 자산가를 포함한 차세대 고객들에게 매력을 어필하며 광범위한 대중을 타겟으로 삼는다.

블랙록 IBIT ETF의 비트코인 수탁사는 코인베이스가 담당하고 있다.

그레이스케일 비트코인 ETF(Grayscale Bitcoin ETF)

그레이스케일의 비트코인 ETF는 뉴욕증권거래소에서 GBTC 티커로 거래된다. 이는 이미 존재했던 GBTC 신탁 상품을 ETF로 전환한 것이기 때문에, 운용자산이 세계에서 가장 큰 비트코인 ETF로 시작할 수 있었다.

기존 GBTC는 2013년 처음 등장한 비트코인 펀드로, 이 분야에서 가장 긴 역사를 자랑한다. 그레이스케일은 펀드를 ETF로 전환하기 위해, SEC와의 오랜 갈등을 겪어야만 했다.

GBTC의 운용보수는 1.5%로, 시장에서 가장 높은 수수료를 부과한다. 이 ETF는 코인베이스를 수탁사로 선정했고, 회계 및 펀드 관리를 위해 BNY 멜론을 선택했다.

비트와이즈 비트코인 ETF(Bitwise Bitcoin ETF)

비트와이즈 비트코인 ETF는 뉴욕증권거래소에서 BITB로 거래된다. 이것의 운용보수는 0.20%로, 비트코인 노출을 모색하는 투자자들에게 가장 비용 효율적인 옵션을 제공한다.

이는 또한 수익금 10%를 BTC 개발자에게 기부하여 차별성을 보이고, 전반적으로 가상화폐 커뮤니티와 뜻을 함께 하고 있다.

비트와이즈는 고유의 전문성과 6년에 걸친 암호화폐 자산 관리 경력을 바탕으로 BITB를 제공한다.

BITB의 관리는 BNY 멜론이 담당하고, 코인베이스 또한 수탁 관리를 담당한다.

피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드(Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund)

피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드는 뉴욕증권거래소에 FBTC로 상장되었고, 0.25%의 경쟁적인 운용보수를 제공한다. 이는 익숙한 투자 구조, 표준 보고서, 투명한 가격 책정을 제공하여, 고객이 쉽게 다가갈 수 있는 것을 목표로 삼고 있다.

피델리티는 2014년부터 비트코인과 블록체인 솔루션에 대한 광범위한 연구를 수행하여, 이 펀드에 전문성을 추가했다.

이 펀드는 락업이 없으며 피델리티 서비스 컴퍼니가 관리하고, 비트코인 커스터디는 피델리티 디지털 에셋 서비스에서 담당한다. 즉 코인베이스를 선택한 다른 회사와는 달리, 피델리티는 비트코인을 직접 관리하고 보관한다.

7. 비트코인 ETF가 비트코인 가격에 미치는 영향

ETF를 발행하는 회사들은 실제로 비트코인을 보유해야 하므로, 매수압력이 발생하게 된다. 따라서 ETF가 대중화되면 가격은 상승할 수 있다.

또한 비트코인 현물 ETF가 출시되면 연기금, 헤지펀드 같은 기관 투자자들이 비트코인 투자에 접근하게 되어, 잠재적으로 더 많은 매수 압력이 발생하고, 가격이 더 상승할 수 있게 된다.

이 모든 것을 2024년 비트코인 반감기 영향과 결합하면, 높은 수요와 공급 감소로 이어진다. 덕분에 비트코인 가격이 크게 오를 수 있을 것이다.

하지만 가상화폐 세계에서는 어떤 일이든 발생할 수 있다. 또한 본문은 투자 조언이 아니다. 따라서 항상 스스로 조사하고, 책임감을 가지고 결정해야 한다는 것을 명심하기 바란다.

8. FAQs

9. 마치며

비트코인 ETF는 투자자들이 비트코인에 노출될 수 있는 새롭고 효과적인 방법을 제공한다. 덕분에 일반 투자자와 기관들은 전통 시장을 통해 비트코인을 접할 수 있게 된다.

비트코인 ETF는 더 다양한 투자자들이 비트코인 시장에 접근할 수 있도록 한다. 특히 규제 당국의 감독 아래에서 안전성이 제공되고, 동시에 가상화폐에 대한 전문성이 요구되지 않는다는 편리함이 있다. 덕분에 관심 있는 사람들은 이토로, 로빈후드 등 다양한 규제된 플랫폼을 통해 비트코인에 안전하게 투자할 수 있다.

이는 전반적인 비트코인 채택과 투자에 유용하지만, 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소에서 비트코인을 직접 구매하고 보유하는 것도 좋다. 이는 제삼자에 의한 위험을 최소화하고, 비트코인을 원하는 대로 활용할 수 있도록 한다.

물론 비트코인 ETF 덕분에 일반 투자자들이 쉽고 빠르게 비트코인에 접근할 수 있게 된 것은 모두가 기뻐할만한 소식임에 틀림없다.