Dezentralisierte Finanzanwendungen zählen seit Jahren zu den prägendsten Innovationsfeldern im Kryptomarkt. Trotz wiederkehrender Rückschläge, regulatorischer Unsicherheiten und zyklischer Schwäche hat sich der Sektor als widerstandsfähig erwiesen. Gerade auf fundamentaler Ebene sind in den vergangenen Jahren Strukturen entstanden, die deutlich reifer, effizienter und nachhaltiger wirken als in früheren Marktzyklen. Auch 2025 war dabei kein einfaches Jahr, das dennoch von einer freundlichen Regulierung und fortschreitenden Adoption geprägt war.
Zwei spezifische DeFi-Trends stechen dabei besonders hervor und konnten ihre Relevanz sowie ihr langfristiges Potenzial eindrucksvoll unter Beweis stellen. Denn hier finden wir aktuell wohl einen der stärksten Product-Market-Fits im Kryptomarkt.
So zeigt eine neue Coinglass-Studie insbesondere massive Fortschritte in diesen beiden Krypto-Trends:
Das Wichtigste im Überblick:
- DeFi zeigte 2025 trotz Unsicherheiten hohe Widerstandsfähigkeit und fundamentale Reife.
- Laut Coinglass erreichte der On-Chain-Derivatehandel erstmals monatlich über 1,2 Billionen US-Dollar.
- Hyperliquid dominierte PerpDEXs zeitweise mit bis zu 80 Prozent Marktanteil.
- Hyperliquid überzeugte durch eigene Layer-1-Technologie mit nahezu CEX-ähnlicher Geschwindigkeit.
- Zweite Jahreshälfte brachte starke Konkurrenz und wandelte PerpDEX-Markt zu multipolarer Struktur.
- Polymarket verzeichnete 2025 über 52 Milliarden US-Dollar Handelsvolumen.
- Prediction Markets wachsen stark, bleiben jedoch regulatorisch sensibel und ereignisgetrieben.
Perpetual Futures: Hyperliquid setzt Trend, Konkurrenz wächst
Der Perpetual-DEX-Sektor entwickelte sich 2025 zu einem der dynamischsten Teilbereiche innerhalb von Dezentralized Finance. Laut der Studie Coinglass erreichte der On-Chain-Derivatehandel im Jahresverlauf neue Dimensionen. Bereits im Oktober überschritt das monatliche Handelsvolumen erstmals die Marke von 1,2 Billionen US-Dollar, wodurch sich das kumulierte Jahresvolumen auf ein Multi-Billionen-Niveau erhöhte. Dieses Wachstum war das Resultat mehrerer Faktoren: technologische Leistungssteigerungen, wachsende Nachfrage professioneller Trader sowie eine zunehmende regulatorische Sensibilisierung für dezentrale Handelsinfrastrukturen. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Akteure verlagerten ihre Aktivität sichtbar in diesen Bereich.
Als klarer Marktführer kristallisierte sich zunächst Hyperliquid heraus. In der ersten Jahreshälfte dominierte die Plattform den PerpDEX-Markt zeitweise mit Marktanteilen von 70 bis 80 Prozent. Im Mai entfielen rund 71 Prozent des gesamten On-Chain-Perpetual-Volumens auf Hyperliquid, was die Plattform faktisch zum Synonym für dezentrale Derivate machte. Besonders bemerkenswert war dabei nicht nur das Handelsvolumen, sondern auch das Open Interest: Im Oktober belief sich dieses auf rund 15 Milliarden US-Dollar und entsprach etwa 63 Prozent des gesamten offenen Interesses führender PerpDEXs. Das deutet auf hohes Vertrauen und langfristig gebundenes Kapital hin.
Technologisch setzte Hyperliquid neue Maßstäbe. Die eigens entwickelte Layer-1-Blockchain ist vollständig auf Hochfrequenz-Derivatehandel ausgelegt und verarbeitet mit einem proprietären Konsensmechanismus bis zu 200.000 Orders pro Sekunde bei extrem niedriger Latenz. Damit rückte die Plattform erstmals in einen Leistungsbereich vor, der bislang zentralisierten Börsen vorbehalten war.
Im zweiten Halbjahr 2025 wandelte sich das Marktbild jedoch deutlich. Neue Wettbewerber gewannen rasant Marktanteile, sodass sich die zuvor monopolartige Struktur zu einem multipolaren Umfeld entwickelte. Hyperliquids Anteil sank bis Jahresende teils auf 20 bis 40 Prozent, während Plattformen wie Lighter, Aster oder EdgeX zweistellige Marktanteile erreichten. Intensive Anreizprogramme, spezialisierte Produktansätze und starkes Kapitalinteresse sorgten dafür, dass der PerpDEX-Sektor 2025 nicht nur wuchs, sondern auch wettbewerbsintensiver wurde.
Watching Theses 2026 on DeFi: Perps & Equity Perps, Prediction Markets, Stablecoin Yield w/ @MessariCrypto Alumni.
Top narrative: equity perps.
The thesis: Equity perps are hitting an inflection point where the infrastructure is finally good enough (60-70% complete) that… pic.twitter.com/j1O8z5sWez
— Stacy Muur (@stacy_muur) December 30, 2025
Equity-Perpetuals könnten sich 2026 zu einem der spannendsten Narrative im DeFi-Sektor entwickeln. Die technologische Infrastruktur von Perp-DEXs gilt inzwischen als weitgehend ausgereift. Das ist nach Experten ausreichend, damit allein die Neuheit des Produkts starke Nachfrage erzeugt. Erste Zahlen untermauern diese These: Die Plattform Trade.xyz erreichte nach dem Start von Aktien-Perps innerhalb eines Monats rund sechs Milliarden US-Dollar Handelsvolumen und stieg gemessen am Open Interest zu den größten Perp-DEXs auf.
Der Reiz liegt in der Kombination aus Hebelwirkung und vertrauten Basiswerten. Krypto-native Trader suchen höhere Renditepotenziale bei sinkender Volatilität, während Retail-Anleger aus dem TradFi-Bereich sauberere Alternativen zu kurzfristigen Optionsstrategien bevorzugen. Rund-um-die-Uhr-Handel ohne Broker, gepaart mit strukturellen regulatorischen Vorteilen, macht Equity-Perps besonders attraktiv.
Prediction Market: Starkes Wachstum – was bringt die Zukunft?
Der zweite große DeFi-Trend des Jahres 2025 waren Prediction Markets, die sich von einer Nischenanwendung zu einem vielbeachteten Marktsegment entwickelten. Besonders Polymarket rückte dabei ins Zentrum der Aufmerksamkeit. Das kumulierte Handelsvolumen stieg von Januar bis November auf rund 52 Milliarden US-Dollar und übertraf damit selbst die Hochphasen rund um die US-Wahl 2024 deutlich. Polymarket allein vereinte mehr als 23 Milliarden US-Dollar Umsatz auf sich und baute eine Nutzerbasis von rund 1,35 Millionen registrierten Tradern auf. Die starke Liquidität ermöglichte Märkte mit Umsätzen im dreistelligen Millionenbereich pro Kontrakt, wodurch Preise zunehmend als alternative Indikatoren herangezogen wurden.
Trotz dieser beeindruckenden Zahlen fällt die Bewertung der Coinglass-Experten jedoch ambivalent aus. Zwar zeigte sich insbesondere bei klar definierten Ereignissen eine erstaunliche Prognosegenauigkeit, doch bleibt die Aussagekraft vieler Märkte stark von Liquiditätskonzentration und Marktstruktur abhängig. Einzelne Großakteure können Kurse verzerren, insbesondere in kleineren oder politisch sensiblen Märkten. Zudem bewegt sich das Segment regulatorisch weiterhin in einer Grauzone.
Prediction Markets haben zweifellos ihr Potenzial demonstriert. 2026 müssen diese nun ihre Relevanz unter Beweis stellen.
I've been thinking a LOT about what's actually going to matter in 2026, and honestly?
The narratives are finally shifting from "to the moon" hype to actual real-world utility. And that's what gets me excited.
Here's what I think is going to absolutely dominate:
➤ Prediction… pic.twitter.com/l3tngqRGwR
— Dami-Defi (@DamiDefi) December 31, 2025
Der DeFi-Analyst Dami-Defi sieht für 2026 einen klaren Narrativwechsel im Kryptomarkt. Statt kurzfristiger Spekulation rückt für ihn reale Nutzung in den Vordergrund – mit Prognosemärkten als zentralem Baustein. Die starken Volumina und die hohe Treffgenauigkeit von Polymarket während der US-Wahlen 2024 bewertet er dabei nur als Auftakt. Für 2026 erwartet er, dass Prediction Markets zum Standardinstrument für Absicherung, Spekulation und Echtzeit-Informationsgewinnung werden. Ob Sport, Politik oder Makroereignisse: Mit besserer Nutzererfahrung, ausgereifter Infrastruktur und wachsendem institutionellem Interesse seien diese Märkte nicht länger eine Nische, sondern ein zentrales Element moderner Preisfindung.
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