In den vergangenen 365 Tagen haben Emittenten von Stablecoins rund 7,5 Milliarden US-Dollar an Gebühren eingenommen. Der Marktanteil liegt damit bei rund 32 %, wie Token Terminal auf seiner Webseite zeigt.
Gelistet hat die Analyse-Plattform derzeit 56 Stablecoins, darunter natürlich auch die Marktführer Tether mit USDT und Circle mit USDC. Auf Platz 3 der höchsten Einnahmen in Form von Gebühren liegt Ethena mit dem Stablecoin ENA und auf Platz 4 Sky mit dem Stablecoin USDS.
Das Wichtigste in Kürze:
Quelle: https://tokenterminal.com/explorer/markets/stablecoin
Die Bedeutung von Stablecoins im Krypto-Sektor
Seit dem GENIUS Act in den USA und weiteren Regulierungsmaßnahmen durch den amtierenden Präsidenten Donald J. Trump sind Stablecoins zum relevanten Marktteilnehmer geworden. Schon vorher waren sie notwendig, aber längst nicht so stark in den Medien wie heute. Immer mehr Unternehmen bemühen sich um die Entwicklung eines regulierten Stablecoins, um damit Investoren auf sich aufmerksam zu machen und mehr Menschen in den Krypto-Markt zu bringen.
Stablecoins sind dazu gedacht, Fiat, also beispielsweise USD oder EUR, auf Krypto-Börsen gegen Kryptowährungen zu tauschen. Aber durch die US-amerikanischen Krypto-Ambitionen sind sie auch regulierte Wertpapiere geworden, die von Unternehmen und Regierungen als Sicherheit hinterlegt werden dürfen.
Institutionen bauen gerade in vielen Ländern sogenannte Treasuries auf. Am bekanntesten sind unter anderem Strategy, MARA Holdings oder Galaxy Digital Holdings.
Neben den USA gelten auch die Ukraine und China als Regierungen mit hohen Bitcoin-Beständen, wie die nachfolgende Grafik zeigt:
Quelle: https://margex.com/fr/blog/top-5-der-bitcoin-inhaber-unter-den-regierungen/
Das Handelsvolumen der letzten 30 Tage machte bei den dezentralen Stablecoins über 22,7 Milliarden US-Dollar aus, was ein Plus von über 11 % gegenüber den vorangegangenen 30 Tagen bedeutet. Mehr als 19,7 Millionen Anleger sendeten im vergangenen Monat dezentrale Stablecoins und tauschten diese gegen andere Kryptowerte oder Fiat.
Früher DAI, heute USDS
Das dezentrale Sky-Protokoll stellte zunächst seine Leistungen unter dem Namen DAI von MakerDAO am Markt bereit. Heute wird der emittierte Stablecoin USDS genannt und basiert auf Smart Contracts. Sowohl USDS als auch SKY sind native Kryptowährungen im Sky-Protokoll.
Anleger können Sky-Stablecoins leihen, indem sie reale Vermögenswerte oder Kryptowährungen dafür als Sicherheit hinterlegen. Wie andere Stablecoins auch ist USDS an den US-Dollar gekoppelt. Allerdings wird im Falle von SKY von einer weichen Bindung gesprochen.
USDT und USDC sind die beiden Platzhirsche im Stablecoin-Markt und zentralisiert. Sie sind 1:1 an den US-Dollar gekoppelt und verlieren diese Bindung nur in sehr geringem Maße und wenn überhaupt, nur kurzfristig. Das bietet zwar Raum für Spekulationsgewinne, bedeutet aber für Nutzer eine hohe Sicherheit, da sie beim Tausch in USD 1:1 ihren Wert behalten.
Bei der weichen Bindung handelt es sich um einen Mechanismus, der ins dezentrale SKY-Protokoll integriert ist und dafür sorgt, den Kurs so nahe wie möglich an 1 US-Dollar zu halten. Stablecoins werden im Zuge des Aufbaus staatlicher Krypto-Reserven in den USA auch als digitaler Dollar bezeichnet.
Wie funktioniert das SKY-Protokoll?
Als Governance-Token wird SKY im Protokoll verwendet. Der Stablecoin wird USDS genannt oder auch als USD Sky sowie SKY Dollar bezeichnet. Über Anpassungen an verschiedenen Parametern unter dem Einsatz von SKY skaliert das Protokoll die USD-Preisbindung.
Änderungen sind jedoch möglich, wenn beispielsweise über die Governance-Rechte der Token-Inhaber Währungsanpassungen stattfinden.
Über die Inhaber der Governance-Token ist nicht viel bekannt. Die Community besteht aber aus Unternehmen sowie privaten Anlegern. Mit Umfragen und dezentralen On-Chain-Abstimmungen wird über Änderungen am Projekt entschieden.
Als Orientierung dient dabei Sky Atlas, ein umfassendes Regelwerk für das Sky-Ökosystem und Nachweis über fortlaufende Verbesserungsvorschläge, die eingehen und ggf. realisiert werden. Im Sky-Ökosystem können Anleger USDS handeln, verdienen und an Abstimmungen teilnehmen.
Vorteile von SKY und seinem Stablecoin USDS
- Das Sky-Protokoll ist vollständig dezentral und wird von der Community geführt.
- Die SKY-Community gilt als eine besonders aktive und vertrauensvolle Gemeinschaft.
- Der Stablecoin USDS verfügt über zahlreiche Funktionen und Einsatzzwecke.
- Über Sky.money erhalten Anleger und Entwickler Zugang zum Protokoll.
- Anleger behalten die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte.
- Rune Christensen will mit seiner Idee ein erlaubnisfreies Kreditsystem schaffen.
- Im Sky-Protokoll sind auch USDC, USDT und ETH vorgesehen.
Derzeit macht Sky, basierend auf dem vierteljährlichen Transfervolumen, einen Anteil von 14 % am gesamten Stablecoin-Markt aus. Im Juni verbesserten sich die Einnahmen durch Gebühren um über 22,2 Prozent auf 29,9 Millionen USD. Der laufende Monat brachte jedoch bisher ein Minus von 2 %. Das dezentrale SKY-Protokoll und sein USDS Stablecoin sind also stark nachgefragt.
SKY dürften auch in den nächsten Monaten von den großen Zukäufen durch Institutionen profitieren, die ihre Reserven mit Stablecoins auffüllen, um ihre finanziellen Einlagen abzusichern.
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