Como funcionam os empréstimos que aceitam Bitcoin (ou outras criptomoedas) como garantia?

Você sabia que pode solicitar empréstimos em dinheiro, utilizando o Bitcoin (ou outras criptomoedas) como garantia? Entenda como isso funciona e confira alguns exemplos na prática. 

Em resumo, esse tipo de empréstimo consiste em obter uma quantidade de dinheiro em forma de moedas fiduciárias (como dólar ou euro, por exemplo), usando criptomoedas como garantia. Ao pagar, você recebe de volta os criptoativos que utilizou como garantia.

Algumas pessoas recorrem a esse tipo de solução quando possuem reservas em criptomoedas, mas precisam de dinheiro imediato para pagar alguma conta ou fazer alguma compra.

Por que não vender os seus ativos digitais, então? Para alguns investidores, é melhor solicitar o empréstimo do que se desfazer do Bitcoin ou de outras criptomoedas. Isso porque, dessa maneira, eles evitam o pagamento de taxas pelos lucros obtidos com a venda dos criptoativos.

Além disso, boa parte das empresas que aceitam Bitcoin como garantia não exigem nenhum tipo de verificação de crédito e podem liberar o valor solicitado instantaneamente.

Taxas e condições de pagamento

Como essas organizações receberam Bitcoin ou outro ativo digital como garantia, e a volatilidade desses ativos é muito alta, geralmente se usa um índice (LTV = loan to value) que determina a quantidade de criptoativos que você deve depositar para obter o empréstimo em moeda fiat.

Esse índice funciona, portanto, como uma espécie de indicador do risco para a organização financeira que oferece o empréstimo. Ele é calculado ao dividir o valor emprestado pela quantidade de criptomoedas tomadas como garantia.

Vamos tomar como exemplo um empréstimo no valor de US$ 10 mil, com 5 Bitcoin como garantia (cada unidade valendo US$ 10 mil). Nese caso, se dividiria 10 mil por 50 mil, chegando a um percentual de 0,2, ou seja, 20%. Esse é o LTV nesse caso.

Se o valor da criptomoeda cai, o LTV muda. Imagine que o preço de 1 Bitcoin, que nesse exemplo custava US$ 10 mil, passasse para US$ 5 mil. O LTV, então, seria de 0,4 (40%).

Um LTV baixo significa que você poderá facilmente cobrir o empréstimo com o que deu como garantia. No entanto, um LTV alto coloca a instituição financeira em maior risco, porque talvez sua garantia não seja suficiente para repor o valor que você recebeu em dinheiro.

Margin Calls

Para se assegurar, a organização responsável pelo empréstimo trabalha com as chamadas Margin Calls. Em outras palavras, isso significa que, se o LTV subir muito, a corretora de Bitcoin pode adotar algumas medidas para que ele caia.

A empresa pode solicitar, por exemplo, que você deposite mais criptomoedas como garantia, ou pague parte do empréstimo em moeda fiduciária.

Caso nenhuma dessas opções seja possível, a instituição financeira pode vender uma parte das criptomoedas que você deu como garantia, a fim de baixar o LTV até um nível seguro.

Taxa inicial 

Muitas empresas cobram uma taxa inicial para liberar o empréstimo. No caso de um empréstimo de US$ 10 mil, se a empresa cobrar uma taxa original de 2%, vai receber US$ 200 pelo serviço.

Taxa anual a pagar, incluindo juros

A chamada APR (taxa percentual anual) representa a porcentagem anual de juros que você deve pagar, ao fazer um empréstimo desse tipo.

Por exemplo, se você recebeu um empréstimo de US$ 10.000, com uma taxa inicial de 1% e uma taxa de juros de 5%, a APR será de 6% ao ano.

Ou seja, no total, você recebe inicialmente US$ 10 mil e, ao final de 12 meses, deve pagar US$ 10.600.

A taxa de juros varia de empresa para empresa. Por isso, é importante ter esse percentual muito claro antes de fazer o empréstimo.

Confira no gráfico abaixo uma rápida comparação entre as condições estabelecidas por diferentes exchanges. E, em seguida, o exemplo detalhado de um empréstimo oferecido pela exchange CEX.IO, tomando criptomoeda como garantia.

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O exemplo da CEX.IO

A CEX.IO é uma das exchanges de criptomoedas mais antigas, operando desde 2013. No caso do serviço de empréstimo tendo criptomoedas como garantia, a CEX.IO trabalha com LVT de 70%.

O usuário pode receber o dinheiro solicitado em questão de minutos, sem verificação de crédito. Como garantia, a exchange as criptomoedas Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Chainlink (LINK), XRP (XRP) e Stellar (XLM).

A taxa inicial a pagar é US$ 10. A taxa anual de juros, por sua vez, varia de acordo com o tempo acordado para que o empréstimo seja pago. Para sete dias, 14%. Uum mês, 12,6%. Três meses, 11,2%. Um ano, 9,8%.

Vamos considerar, por exemplo, um empréstimo de US$ 200, a ser pago em 7 dias, com 0,00667537 BTC como garantia. A taxa de juros anual é 14% (US$ 0,54 por 7 dias). E a taxa inicial é 1% (US$ 2). O total que você precisa pagar, portanto, é US$ 202,54.

Lembrando que o LTV, no caso, é 70%. Os empréstimos da CEX.IO são realizados em vários países, mas há algumas exceções, que é preciso checar com a exchange.

Em suma, empréstimos que tomam o Bitcoin (ou outras criptomoedas) como garantia, podem ser considerados um novo modelo de serviços bancários.

Antes de optar por uma plataforma que ofereça esse tipo de serviço, é importante checar as taxas estabelecidas por cada organização, as condições de pagamento e, também, a forma como seus criptoativos serão mantidos, até que você pague o empréstimo.