Conferencia de la Fed (FOMC) EN DIRECTO: Discurso de Jerome Powell sobre el recorte de los tipos de interés

La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ha concluido, y los inversores reaccionaron con moderado optimismo, recuperando lo perdido en los principales índices bursátiles después de un breve declive en los minutos iniciales tras el anuncio del recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés.

En respuesta a las preguntas finales, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que los aranceles impuestos por la administración Trump sobre las importaciones han comenzado a encarecer algunos productos, aunque el impacto “global” aún está por verse.

¿Veremos una continuación alcista durante el resto de la semana?

Powell explicó que ahora los riesgos para la economía están más ligados al empleo que a la inflación.

Antes, la gran preocupación era la inflación. Pero hoy la situación del mercado laboral es la que empieza a generar más dudas.

Los últimos datos lo confirman: el mercado de trabajo se enfría, con revisiones a la baja en las contrataciones del verano y solo 22.000 empleos creados en agosto.

Los mercados reaccionaron sin sorpresas: Bitcoin y Ethereum retrocedieron alrededor de un 1%, ya que el recorte de 25 puntos por parte de la Fed estaba en gran medida descontado en el precio. Esto podría generar una ligera presión vendedora bajo la conocida estrategia de ‘sell the news’.

El mercado probablemente no tomará una dirección clara hasta unos minutos después de que concluya la conferencia. Todo sigue abierto.

Powell se sigue mostrando neutral.

Hablando sobre los datos de inflación, Powell señaló que ‘la inflación ha disminuido significativamente desde sus máximos de mediados de 2022, pero sigue algo elevada respecto a nuestro objetivo de largo plazo del 2%’.

Además, la Fed ahora proyecta un crecimiento del PIB del 1,8 % para el próximo año, frente al 1,6 % estimado anteriormente.

De momento, Powell se muestra cauteloso en sus declaraciones.

Los mercados se mantienen en vilo: acciones y criptos esperan con incertidumbre el discurso de Powell que podría marcar la dirección de hoy y de los próximos días.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 se mueven ligeramente a la baja (-0,25%), a falta de 5 minutos para que la reunión del FOMC dé comienzo.

La Reserva Federal ha bajado su tasa de interés clave en un cuarto de punto, situándola entre 4% y 4,25%, su nivel más bajo desde diciembre de 2022. La medida busca estimular la contratación y evitar un aumento del desempleo.

El Dot Plot es como el mapa del tesoro de la Fed sobre las tasas de interés. Se publica cuatro veces al año, en cada segunda reunión del FOMC, y nos da pistas de hacia dónde podrían ir los tipos de fondos federales.

Cada puntito representa la opinión de uno de los 9 gobernadores de la Fed o de los presidentes de los bancos regionales. La mediana de todos los puntos muestra la “idea general” que tienen sobre el camino de los tipos, aunque no todos están de acuerdo y algunos analistas dicen que no siempre es un reflejo exacto.

Lo importante: las proyecciones cambian según la economía. A medida que salen nuevos datos, el Dot Plot se mueve, y con él, las expectativas de los mercados y de los inversores. En pocas palabras, es un vistazo rápido y dinámico de cómo ve la Fed el futuro económico.

Se espera que la Fed baje la tasa de interés este miércoles, pero ojo: seguro será mucho menos de lo que pide Trump.

El lunes volvió a salir en redes pidiendo un recorte fuerte para darle un empujón a la economía. Mientras tanto, la Fed ha mantenido las tasas altas todo el año para frenar la inflación, que los aranceles de Trump han complicado.

Y Trump no se corta: ha apodado a Jerome Powell “Too Late” por ir con calma. Todo este tira y afloja puede mover mucho los mercados, desde la bolsa hasta las criptomonedas, en los próximos días.

En apenas 1 hora y media, la Reserva Federal comunicará un posible recorte de tipos de interés, justo antes de que comience la reunión del FOMC a las 20:30h (España).

Este movimiento podría marcar la tendencia de los mercados bursátiles y de criptomonedas en las próximas horas.

¿Será un tono dovish que impulse al alza o generará incertidumbre y correcciones a corto plazo?

Según el CME FedWatch Tool, las probabilidades actuales son:

• Reducción de 25 puntos básicos (0,25%): 96,4%

• Mantenimiento de la tasa actual: 0,0%

• Reducción de 50 puntos básicos (0,50%): 3,6%

Estas cifras reflejan un consenso del mercado en favor de una reducción moderada de la tasa, con una probabilidad casi nula de un recorte más agresivo.