Le marché observe une poussée notable juste avant la publication des données d’inflation. Les positions spéculatives et l’appétit pour le risque expliquent en partie ce rebond.
Si les chiffres US décevaient, cette euphorie pourrait bien être passagère.
Rallye alimenté par la spéculation et l’effet macro
Bitcoin reprend de la hauteur après une hausse de 4.5 % depuis samedi. Ainsi, les volumes spot et perpétuels ont bondi, signe d’une demande accrue pour des positions longues.
Parallèlement, la hausse de l’open interest dépasse 7 834 BTC selon Coinalyze. Cependant, ces flux traduisent surtout des paris à effet de levier et une concentration des risques.
En outre, la corrélation renforcée avec le NASDAQ renforce le caractère risk-on de la tendance. Paradoxalement, Bitcoin se comporte souvent comme un actif de risque plutôt que comme un refuge.
Bitcoin’s correlation with the Nasdaq helps explain recent price action.
When stocks dropped sharply late last week, Bitcoin followed. That’s what you expect when correlations are elevated.
Now that the Nasdaq is resuming its uptrend, Bitcoin is moving with it again. pic.twitter.com/aUl4mg6GhA
— ecoinometrics (@ecoinometrics) August 8, 2025
Pression politique et réactions des marchés
Les cryptos ont vu un pic d’intérêt après des annonces politiques pro-crypto la semaine dernière. De fait, les ordres exécutifs ont poussé les traders à reconsidérer l’allocation vers les produits liés aux actifs numériques.
Pourtant, certains acteurs prennent leurs précautions en achetant des puts. Ainsi, la demande pour put options augmente, traduisant une couverture contre une surprise inflationniste.
D’un point de vue technique, la proximité du record historique attire les momentum traders. À la louche, l’attrait pour les ETFs et l’amélioration du sentiment ont stoppé les sorties d’actifs.
Scénarios avant la publication CPI et gestion du risque
Bitcoin pourrait osciller fortement selon le chiffre CPI de mardi. Si l’inflation est plus basse que prévu (2,8 %), les attentes de baisse des taux pourraient accélérer la hausse.
En revanche, une surprise à la hausse créerait un choc de volatilité immédiat. Ainsi, on observerait probablement une liquidation rapide des positions longues et un resserrement du funding rate.
D’un autre côté, les investisseurs institutionnels pourraient tirer leur épingle du jeu via allocations progressives. Par conséquent, la stratégie de staking ou exposure via ETFs peut réduire l’impact d’un retournement brutal.
Enfin, les données de volatilité laissent la porte ouverte à des objectifs ambitieux. Sean Dawson évoque un scénario à 150 000 dollars d’ici la fin de l’année, fondé sur la volatilité on-chain.
Cependant, la route reste semée d’embûches et il faut garder la tête froide. Mettre la charrue avant les bœufs serait risqué, et prendre le taureau par les cornes nécessite prudence.
En pratique, les traders expérimentés combinent hedging et suivi des signaux macro. Parfois, la meilleure décision est de rester à l’écart, et de ne pas entrer en plein pic.
Globalement, l’équilibre entre catalyseurs macro et positions spéculatives dictera l’issue. Il reste à voir si le marché saura éviter une correction brutale, ou s’il poursuivra son ascension.
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