Les points à surveiller pour un éventuel rebond du marché crypto en mars

Alors que le marché se calme en ce début d’année suite à l’euphorie post élection de Trump, les investisseurs scrutent les prochains événements. Un éventuel rebond en cas d’alignement des planètes selon les signaux économiques de mars. Entre données d’inflation et politique monétaire, mais aussi directement basé sur la crypto, les contours du marché vont se lisser. Voici les éléments clés qu’il faut surveiller.

Le 7 mars, une journée chargée

Économiquement d’abord

Le premier vendredi du mois est synonyme de chiffres du chômage. Le fameux non-farm-payroll qui donne les créations d’emploi dans le secteur non agricole secoue souvent les marchés.

Au moment des annonces, il vaut mieux avoir protégé ses positions. Cependant, ça, c’est pour l’impact direct. Il faut regarder plus loin. De mauvaises données du chômage pourraient peser sur la politique monétaire.

En effet, des mauvaises nouvelles sur le chômage indiqueraient une économie qui ralentit. Récemment, beaucoup d’économistes et plus largement, les analystes de marché repèrent une inquiétude sur l’économie américaine. Jusque-là, on peut dire que la FED a fait du bon travail. L’inflation baisse lentement, mais l’économie américaine n’a pas eu de hard landing et de gros dégâts jusqu’à présent.

Mais à l’approche de l’objectif d’inflation (2 %), plusieurs données commencent à inquiéter.

Un chômage en hausse d’un mois à l’autre confirmerait les craintes et ajouterait une pression à Powell.

Déclarations de la FED

De plus, ce 7 mars, la FED fera plusieurs déclarations. Plusieurs directeurs des différentes FED à travers le pays publieront conjointement un rapport sur la politique monétaire. Powell évidemment fera lui aussi sa première déclaration du mois. On peut attendre un ton concordant avec ces dernières déclarations puisque peu de données récemment publiées ont pu changer son jugement.

Ironiquement, pour avoir une future bonne nouvelle à long terme sur les taux, il nous faudrait un mauvais chômage. Et surtout un Powell anxieux vis-à-vis de sa politique restrictive qui commence à faire des dégâts et remet en cause le soft landing.

Côté crypto, un événement historique

Pour finir sur cette journée, ce sera aussi l’occasion de voir le premier sommet crypto à la maison blanche. Un sommet dont pourrait découler de bonnes nouvelles pour le secteur crypto. Quelles soient sur la régulation, sur les réserves nationales ou sur des partenariats, il faudra porter attention à ce qui en résulte.

L’inflation, la donnée la plus importante du mois

Fer de lance de la politique monétaire, les données de l’inflation publiées le 12 mars, le CPI va gouverner les prochaines semaines. Le mois dernier, un léger rebond a été très mauvais pour le marché. Avec ses 3 % en janvier, l’IPC de février qui sortira donc la semaine prochaine ne doit pas être plus haut. S’il pouvait passer sous les 3 % cela serait très rassurant. Encore plus si le marché s’attend à avoir plus.

Une baisse confirmée pourrait apaiser les craintes d’une politique monétaire restrictive encore longtemps.

La nature d’actifs risqués des crypto-monnaies est très sensible à la politique monétaire. De ce fait, une mauvaise nouvelle signifie la réduction du robinet de risque. Ainsi, une surprise à la hausse, comme une inflation qui persiste à 3 % ou pire plus haute encore, risquerait de réduire à néant les espoirs naissant d’une politique assouplie à l’horizon de l’été.

Freinant toute velléité de rebond du marché qui actuellement souffre énormément, particulièrement les altcoins.

Jerome Powell et les taux, réunion du FOMC

La réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) dès le 19 mars et sa conférence de presse qui suit 30 minutes plus tard sera un moment décisif. Jerome Powell confirmera les taux inchangés à 4,25-4,5 %.

Dans une récente audition au congrès, Jerome Powell a confirmé et insisté sur la non-nécessité immédiate de baisser les taux. Une baisse présentement ne concorderait pas avec leur objectif d’inflation de 2 %. En effet, les récentes données de l’inflation ne donnent pas beaucoup d’espoir quant à la voir se calmer. Même si vendredi dernier, l’indice du PCE a été en baisse, il n’est pas suffisant.

Selon le CME FedWatch, la probabilité de voir une baisse de taux ce mois-ci est faible avec 9 %.

Un chiffre qui va très vite changer, avec l’inflation le 12, à la hausse ou à la baisse, impossible de le dire pour le moment. Dans tous les cas, les chances réelles sont quasi nulles.

En revanche, plus important, le discours de Powell. Il pourrait glisser, un optimisme presque involontaire connaissant sa gestuelle et sa maîtrise parfaite de son langage pour ne jamais trahir une seule pensée maladroite. Là, le marché pourrait, selon ses annonces pour les futures réunions, y voir un espoir de “rates cut” pour les prochaines réunions de l’été en juin ou juillet, dont les chances grandissent.

Un ton dovish ravirait les investisseurs et pousserait les prix vers le haut pendant un temps.

Le PIB en fin de mois, indicateur de la robustesse américaine

Le 27, le PIB américain sera publié pour le dernier trimestre de 2024. Les publications préliminaires de janvier et février l’annoncent en forte baisse autour de 2.3 %.

Deux lectures seront possibles sur le sujet. Une révision positive à la hausse. Mauvaise pour ce qu’anticipe le marché, car cela suggère pour la FED de maintenir sa politique restrictive. Tout comme le chômage, si l’économie tient bien le choc, autant garder les taux hauts.

En revanche, une lecture conforme et s’il le faut, pire, alertait la FED. Aucun doute que Trump ajoutera un peu de pression. De ce fait, la FED se verra mise en alerte et la baisse des taux pour l’été deviendra un impératif. Ce qui serait positif pour le marché.

Les prochaines déclarations de Powell suite à ces résultats du PIB (et le reste) guideront le marché. Les taux dépendent des chiffres de mars. Certains tablent sur des mauvais chiffres et un assouplissement dès mai.

Un scénario encore très incertain étant donné le nombre de chiffres économiques avant cette date.

Pour conclure, un mois à haut risque

Pour ce qui nous intéresse, à savoir le marché crypto, le mois de mars est en quelque sorte la clé de voûte finale. Si les chiffres vont dans le sens d’une future baisse de taux au prochain trimestre, ce sera certainement le bon moment pour augmenter le risque.

Un rebond pourrait se manifester et sortir du goulot d’étranglement qui se forme entre 75 et 85 000 dollars. Personne n’a envie de rester sur ces niveaux.

Les risques restent encore élevés et tout peut arriver en cas de mauvaises nouvelles. Pour les investisseurs, rester loin de l’over trading et se contenter du spot pour le mois de mars est probablement la meilleure chose à faire.

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Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.