Le marché des cryptomonnaies obéit aujourd’hui sensiblement aux mêmes lois que le marché traditionnel. Bien que le rêve de Satoshi était de s’émanciper du système traditionnel, aujourd’hui la finance mondiale régit même les cours des cryptos. De ce fait, vous, potentiels investisseurs, vous vous devez de comprendre certains pans de la macro-économie.
Bitcoin et les indicateurs économiques de l’inflation
Les marchés cryptos et plus particulièrement Bitcoin réagissent de plus en plus aux dynamiques économiques. Précisément, tout ce qui touche de près ou de loin à l’inflation est un sujet important. Tout comme ses conséquences, à savoir les décisions politiques qui en résultent.
On se rappelle très bien le top local du marché marqué par le discours plutôt hawkish (maintenir les taux haut, car sentiment négatif sur l’inflation) de Jerome Powell.
L’inflation principale
En premier lieu, le CPI (Consumer Price Index) est l’indicateur clé principal de l’inflation. Il représente les variations des prix des biens et services et influence directement les décisions de la FED. Des mauvaises nouvelles quant à ses variations à la hausse ont tendance à effrayer le marché. S’il est trop haut, la banque centrale peut donc décider une hausse de taux ou du moins de les maintenir élevés.
Des taux élevés signifient moins de liquidité dans l’économie et donc des marchés plus frileux.

L’inflation sous-jacente
Le Core CPI est une mesure de l’inflation comme le CPI, mais son calcul est différent. Sa méthode d’évaluation exclut les éléments volatils tels que les prix de l’énergie et de l’alimentation.
En effet, en portant attention au précédent graphique, on voit le poids de l’énergie en violet qui a contribué à l’explosion de la statistique. Aussi, elle traduit la baisse tout aussi rapide en 2023. Ce qui forcément se ressent moins sur le Core CPI qui lui est plus stable. Le Core CPI montre que l’inflation n’est parfois pas aussi élevée que peuvent l’annoncer le CPI, mais il redescend également moins vite.
En fin de période d’inflation, il montre aussi son intérêt particulier pour ne pas crier victoire trop vite en raison d’une baisse brutale des prix de l’énergie par exemple.

C’est une mesure considérée comme plus représentative de la vraie hausse du coût de la vie. La FED y porte une attention toute particulière au même titre que la mesure générale du CPI.
La variable souvent oubliée, les prix à la production
Le PPI pour Producer Price Index, est considéré comme un indicateur avancé qui détecte les pressions inflationnistes. Il se concentre sur les coûts de production des biens (la majorité) et des services. Une hausse de ses coûts peut entraîner une répercussion sur le consommateur et ainsi favoriser l’inflation.

Sur le graphique, il est clair que le Core PPI (même principe que le Core CPI) en violet foncé baisse avant l’inflation du Core CPI. Il aide forcément l’inflation à baisser, si les coûts de production baissent ou se stabilisent les prix également.
De plus, récemment, on observe une hausse du PPI qui se traduit ainsi par une modeste hausse de l’inflation.
C’est donc un très bon indicateur pour prévoir si l’inflation qui suivra sera positive ou négative.
Corrélation avec le Bitcoin et les cryptomonnaies
Effet immédiat des données économiques sur le marché
Bitcoin est souvent présenté comme une protection à l’inflation, mais leur relation est plus complexe que cela. Certes, sur le long terme, à savoir plusieurs années, il contrera et avec brio l’inflation. Mais sur le court terme et en prenant l’instant T, Bitcoin est très sensible aux données macroéconomiques, particulièrement l’inflation en ce moment.
L’inflation et les données qui y sont étroitement liées comme le PPI.
Hier par exemple, la donnée positive du PPI en baisse offre de l’espoir de voir la prochaine donnée de cet après-midi de notre côté également.
La bougie entourée montre les 15 minutes qui ont suivi l’annonce. Une hausse de 1 3402 dollars en quelques minutes suite au PPI. Une spéculation liée à l’annonce positive et au fait que cela rassure le marché. Par la suite, la correction de cette spéculation se fait sentir comme souvent, mais le marché continue ensuite une certaine progression saine en vue de l’inflation de cet après-midi.
La donnée que le marché attend désormais est celle du CPI et du Core CPI. Deux données présentées plus haut qui ont leur rôle à jouer sur les prix de Bitcoin.
Une deuxième valeur supplémentaire viendrait s’ajouter au bon PPI. Le marché assurément verra là une très bonne raison d’augmenter son risque, car quasiment aucune autre donnée ne viendra perturber le marché d’ici à l’inauguration de Trump.
Faits importants à retenir
Malgré tout, il convient de préciser que ses données peuvent être habituellement manipulées et révisées ensuite une fois que le marché a intégré la statistique. Hier, et aujourd’hui, il se peut que les chiffres soient manipulés pour parfaire l’arrivée de Donald Trump. Ne soyez pas forcément surpris de voir des données parfois surprenantes lorsque des événements comme l’investiture de Trump se profilent quelques jours ou semaines plus tard.
Aussi, il faut rappeler que toutes ces données en soi n’ont aucun lien avec Bitcoin. Le lien reste encore et toujours entre le marché et Jerome Powell, le capitaine du marché.
Son rôle est de maintenir la stabilité des prix et du dollar pour une économie saine. Et s’il faut détruire les marchés pour y parvenir, il ne s’en gêne pas. Son baromètre pour décider cela, c’est l’inflation.
De ce fait, les données de l’inflation permettent au marché d’anticiper ce que décidera Jerome Powell et se plier à ses décisions.
C’est un jeu à la fois très simple à comprendre, mais très complexe à mettre en place dans ses investissements, la prudence reste de rigueur à l’approche de ces annonces.
Pour finir, l’institutionnalisation du Bitcoin depuis l’année passée entraîne une plus forte corrélation avec ses données. En effet, les institutions financières portent une attention toute particulière au sujet et prennent également en compte ces variations pour décider de leurs investissements.
Le défi pour Bitcoin est de rester indépendant comme le voulait Satoshi et de se décorréler de ces données, mais cela semble impossible, et cela, pour un bon moment encore.
En revanche, aucun risque de voir ses données perturber le monde des meme coins et des préventes associées comme WallStreetPepe.
Sur le même sujet :
- Le pari sur le discours de Trump que tout le monde suit
- Fin du bullrun ? Pourquoi vous ne devez pas paniquer
- Ce que vous devez savoir analyser pour réussir votre bullrun
Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
Avertissement sur les risques: L’investissement en crypto-monnaie comprend des risques et n’est pas adapté à tous les investisseurs. La perte peut être égale ou supérieure au montant investi. N’investissez jamais plus l’argent que ce vous pouvez vous permettre de perdre. Notez aussi que cet article peut comprendre des liens d’affiliation, mais que notre contenu reste néanmoins objectif et est le résultat de nos prores tests.
Cours gratuit sur le Bitcoin
- Plus de 100 000 étudiants satisfaits
- Un email par jour, 7 jours d'affilé
- Court et éducatif, garanti!
Pourquoi vous pouvez faire confiance à 99Bitcoins
Fondée en 2013, les membres de l’équipe de 99Bitcoin sont des experts en cryptographie depuis les débuts de Bitcoin.
Recherche hebdomadaire
100k+Les lecteurs mensuels
Contributeurs experts
2000+Projets de crypto-monnaie examinés