La tokenization attire de plus en plus l’attention des acteurs financiers américains. Ses effets pourraient bien bouleverser l’accès aux actions US pour un large public, selon plusieurs intervenants du secteur.
La tokenisation, nouveau levier des marchés financiers
Hier, lors de Permissionless IV, la question de la tokenisation et des stablecoins a occupé le devant de la scène. L’expression « rebooting » du système financier mondial a fait débat, certains évoquant plutôt une véritable « reconstruction ».
Curieusement, en marge de la conférence, le président de CoinFund, Christopher Perkins, a évoqué l’avènement d’un « stablecoin summer ». Il prévoit que ce phénomène ouvrira la voie à un « DeFi fall ».
Selon lui, la tokenisation devient « le nouvel ETF », offrant des superpouvoirs comme le règlement instantané et l’accès 24/7 à la formation de capital. Dès lors, les investisseurs utilisant les stablecoins rechercheront du rendement, notamment via des fonds monétaires onchain ou des alternatives innovantes.
Résultat, ces nouveaux flux en dollars devraient générer des effets de second et troisième ordre sur la DeFi. Quelle aubaine pour l’écosystème et certains acteurs du secteur.
Tokenisation des actions : vers une démocratisation sans précédent
Par ailleurs, Perkins insiste sur l’excitation autour des actions publiques tokenisées. Désormais, chaque individu connecté à Internet peut accéder à ces sociétés, sans barrières.
Santiago Santos, fondateur d’Inversion, a souligné que la crypto a historiquement exploité des « poches de capitaux piégés » à l’international. Faute d’accès au marché US, certains investisseurs étrangers se tournaient vers des alternatives comme l’ETH pour exposer leur portefeuille au secteur technologique.
Mais que se passe-t-il si l’on propose désormais des actions tokenisées onchain ? L’argent, auparavant orienté vers les layer-1 ou memecoins, pourrait bien migrer vers ces nouveaux instruments.
Hier, Dinari a annoncé l’obtention de l’agrément FINRA broker-dealer pour sa filiale Dinari Securities. Anna Wroblewska, directrice business, estime que Dinari est la première entreprise à tokeniser des actions cotées hors US, tout en obtenant une licence pour faire de même auprès de clients américains.
Dès le Q3 2025, Dinari Securities prévoit d’offrir des actions tokenisées aux utilisateurs US. Pendant ce temps, ils testeront un registre blockchain pour la gestion des comptes de courtage et poursuivent le dialogue avec la SEC autour du cadre réglementaire.
Des marchés liquides aux actifs privés : l’évolution en trois phases
Nathan Allman, CEO d’Ondo Finance, a annoncé pour le mois prochain le lancement d’une plateforme de tokenisation. Celle-ci permettra une exposition aux actions US, obligations et ETF. À ses côtés, Christine Moy d’Apollo Global Management a évoqué la tokenisation des marchés privés plus illiquides, rappelant que leur Diversified Credit Fund a déjà été mis onchain en janvier.
D’après un rapport S&P Global publié cette semaine, l’expansion de la tokenisation suivra trois grandes étapes. Entre 2025 et 2028, elle facilitera les paiements transfrontaliers et les opérations de collatéral, accélérant ainsi les transactions institutionnelles.
Ensuite, entre 2027 et 2033, la tokenisation favorisera l’expansion du crédit. Les entreprises recourant à ces solutions pour les paiements internationaux chercheront aussi des prêts onchain.
Enfin, à l’horizon 2031-2035, les blockchains pourraient gérer des transactions automatisées entre wallets contrôlés par des agents IA. Sacré bond en avant !
Selon S&P Global, si l’adoption de la tokenisation s’accélère comme prévu, elle croisera d’autres mégatendances. Croissance du crédit privé, essor de l’IA : tout cela pourrait profondément transformer les marchés de capitaux sur 5 à 10 ans.
Petit à petit, puis tout d’un coup. Voilà une révolution qui avance à pas de loup, mais frappe fort.
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