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La sofisticación del mercado cripto: De los ‘hedge funds’ a los ETFs

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Viernes, 25 de octubre de 2024 – Los fondos de inversión españoles emplean distintas estrategias para invertir en criptomonedas, reduciendo el riesgo y la volatilidad.

crypto fondos

El año 2024 marca un punto de inflexión en la historia de las criptomonedas, principalmente debido a la autorización de los primeros fondos cotizados (ETFs) vinculados al Bitcoin. Estos instrumentos han logrado captar más de 55.000 millones de euros en Estados Unidos, democratizando el acceso a las criptomonedas. Sin embargo, antes de este hito, ya existían inversores institucionales pioneros que exploraban estrategias más complejas mediante hedge funds y capital riesgo.

Los fondos de inversión libre, diseñados específicamente para inversores cualificados, han establecido históricamente un umbral mínimo de entrada de 100.000 euros. Estos vehículos se caracterizan por ofrecer una flexibilidad excepcional en la gestión de activos, permitiendo concentrar las inversiones en selecciones específicas y utilizar apalancamiento para maximizar los rendimientos potenciales, aunque también incrementando los riesgos.

Un ejemplo destacado es un proyecto español que implementa estrategias sofisticadas para aprovechar las ineficiencias del mercado cripto. Su metodología incluye posiciones tanto alcistas como bajistas, utilizando derivados financieros para generar rendimientos incluso en condiciones adversas del mercado. Además, emplean un sistema automatizado para ajustar su exposición según las condiciones del mercado, favoreciendo criptomonedas más volátiles en mercados alcistas y optando por activos más estables durante las correcciones.

Más allá, hay fondos con otros enfoques innovadores en este sector. Su estrategia actual incluye inversiones en las 50 principales criptomonedas, con un énfasis particular en las denominadas «altcoins» durante el presente ciclo alcista. La firma anticipa adaptar su cartera aumentando la exposición al bitcoin cuando el mercado entre en fase bajista, previsiblemente en el próximo año.

La gestión del día a día y las inversiones

La liquidez en estos fondos varía según su naturaleza: los hedge funds suelen permitir retiradas mensuales o trimestrales, mientras que los fondos de capital riesgo requieren compromisos más prolongados, típicamente entre tres y siete años.

Además de invertir directamente en monedas digitales, también hay otra variante para tener una exposición al emergente universo de las criptomonedas. Se trata de las inversiones directas en acciones de compañías que juegan (o aspiran a jugar) un papel relevante en este nuevo sector, conocido a menudo como la web 3.0, basada en la descentralización de operaciones.

Para ello, suelen establecer fondos o vehículos de inversión paralelos como los «Venture Capital» (VC), que invierten en startups y empresas nuevas o con ideas disruptivas. Es una apuesta que hasta ahora ha funcionado bastante bien, con miles de millones de dólares canalizados por parte de firmas como YCombinator, Protein Capital, Andreesen Horowitz, Sequoia Capital o Accel.

Este panorama demuestra la evolución del sector cripto desde sus inicios especulativos hacia un ecosistema financiero más maduro y diversificado. La coexistencia de ETFs accesibles al público general junto con vehículos de inversión más sofisticados señala la creciente institucionalización del mercado de activos digitales, ofreciendo diferentes niveles de exposición y complejidad para distintos perfiles de inversores.

Lee más: las mejores apps criptomonedas para seguir el precio del mercado en tiempo real.

Aviso legal: las criptomonedas son activos de alto riesgo. Este artículo tiene fines informativos y no es asesoramiento de inversión. Podría perder todo su capital.

Periodista por la Universidad Carlos III de Madrid. Redactora especializada en economía, bolsa, mercados y empresas cotizadas. Experiencia en apoyo freelance produciendo noticias y reportajes propios para agencias de medios especializados como Colpisa y Webedia.

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