Bitcoin recupera los 100.000 dólares, y los diferenciales de crédito corporativo caen

Miércoles, 8 de enero de 2025 – Bitcoin vuelve a rozar los 100.000 dólares de precio por token. Esto tiene lugar tres semanas tras haber roto esa barrera por primera vez.

En los últimos días, el activo se ha mantenido anclado entre los 94.000 y los 99.000 dólares. Pese a ello, el sentimiento del mercado sigue siendo alcista. Hay un buen puñado de indicadores que sugieren que la crypto más valiosa del mundo podría subir de nuevo en los próximos días.

Los analistas en portales especializados señalan que las tendencias macro del mercado financiero son positivas. Por ejemplo, el estrechamiento de los diferenciales de crédito corporativo y los cambios en la renta variable, entre otros. Bitcoin está mostrando una resistencia digna de mención.

Caen los diferenciales de crédito: ¿Es hora de comprar BTC?

En X, el fundador de Capriole Investments, Charles Edwards, señaló la importancia de la caída de los diferenciales de crédito en los últimos años. Edwards observa en enero de 2025 que los diferenciales de los bonos corporativos calificados como BBB están a la baja y ajustados. Intuye que el mercado de bonos está en modo «riesgo» en base a eso.

Normalmente, siempre que los diferenciales de crédito se amplían, es señal de que se perciben mayores riesgos en los bonos corporativos en relación con el tesoro de Estados Unidos.

En consecuencia, los inversores tienden a exigir mayores rendimientos para cubrir la incertidumbre. Sin embargo, cuando los diferenciales de crédito se estrechan, como ocurre actualmente, refleja una mayor confianza entre los inversores.

A su vez, éstos pueden lanzarse y exponerse a activos de riesgo, una tendencia que suele ser un buen augurio para las criptomonedas, especialmente el Bitcoin.

Pistas de los mercados de renta variable para el precio del Bitcoin

Además de la reducción de los diferenciales de crédito, Capriole Investments señala que la relación entre las acciones de valor (VTV) y las de crecimiento (VUG) cayó bruscamente en el cuarto trimestre de 2024.

Normalmente, la caída del ratio VTV-VUG se considera alcista para la renta variable, que actualmente está dominada por los sectores de crecimiento y tecnología.

Por lo tanto, si la historia sirve de guía, existe una alta probabilidad de que se produzca un cambio, favoreciendo a la renta variable y a las criptomonedas.

Esta métrica aumentó durante los períodos de «risk-off» en los primeros días de COVID-19 en 2020. Aunque se redujo a medida que los gobiernos intervinieron, la relación se disparó de nuevo cuando la Reserva Federal se volvió dura, subiendo agresivamente los tipos en 2021 para frenar el aumento de la inflación.

A medida que la relación VTV-VUG cae, podría sugerir que los participantes del mercado favorecen el riesgo y la inversión orientada al crecimiento, un telón de fondo que es netamente alcista para Bitcoin.

¿El precio de BTC está listo para despegar en el primer trimestre de 2025?

Hay señales de que el impulso se está acumulando. Por ejemplo, el Bitcoin Heater, un rastreador desarrollado por Capriole, muestra que los precios se están acercando a la «zona de compra» después de que se reiniciara esta semana.

Casualmente, el reinicio y un posible cambio a «comprar» es cuando los mineros están ralentizando su liquidación. Cuando los precios alcanzaron un máximo de más de 108.000 dólares en diciembre, el ratio de presión de venta de los mineros se elevó por encima de 1.

Actualmente, se ha enfriado, cayendo a alrededor de 0,55, lo que apunta a una disminución de la presión de venta y, por lo tanto, a una estructura de mercado con una salud recuperada.

A medida que aumenta el impulso, un analista en X dijo que más del 90% de todo el BTC en circulación está en territorio verde. Él proyecta aún más ganancias en las próximas semanas, comparando el estado actual de la acción del precio con el ciclo de 2017.

Por muy alcista que esto pueda ser, será fundamental vigilar cómo los acontecimientos macro, principalmente los desarrollos regulatorios y de política monetaria en los Estados Unidos, influirán en los precios de las criptomonedas en el futuro.

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Aviso legal: las criptomonedas son activos de alto riesgo. Este artículo tiene fines informativos y no es asesoramiento de inversión. Podría perder todo su capital.