Coinbase z\u00e4hlt l\u00e4ngst zu den wichtigsten Krypto-Unternehmen der Welt. Die US-B\u00f6rse ist Handelsplatz, Verwahrer, Infrastrukturbetreiber und \u00fcber Base auch direkt im Onchain-\u00d6kosystem verankert.<\/p>\n
Nun k\u00f6nnte Coinbase den n\u00e4chsten strategischen Schritt gehen: Gemeinsam mit Visa, Mastercard und Stripe soll laut Berichten eine eigene Stablecoin-Plattform entstehen. Das w\u00e4re nicht nur ein Angriff auf Tether, sondern auch auf Circle \u2013 ausgerechnet einen langj\u00e4hrigen Verb\u00fcndeten.<\/p>\n
Denn Coinbase war ma\u00dfgeblich daran beteiligt, USDC gro\u00df zu machen. Doch genau diese Verteilungsmacht k\u00f6nnte nun zur Gefahr f\u00fcr Circle werden. Wenn Coinbase Nutzer k\u00fcnftig auf einen eigenen Stablecoin lenkt, verschiebt sich die Macht im Stablecoin-Markt deutlich.<\/p>\n
Circle und Coinbase sind seit Jahren eng \u00fcber USDC miteinander verbunden. USDC wurde 2018 von Circle und Coinbase \u00fcber das Centre Consortium gestartet und entwickelte sich zur wichtigsten regulierten Alternative zu Tether. Circle ist dabei der Emittent des Stablecoins, w\u00e4hrend Coinbase eine zentrale Rolle bei Verbreitung, Liquidit\u00e4t und Nutzerzugang spielte. Gerade auf Coinbase wurde USDC f\u00fcr viele Anleger zur Standard-Stablecoin-L\u00f6sung.<\/p>\n
Finanziell ist diese Partnerschaft besonders relevant. Circle verdient prim\u00e4r an den Zinsertr\u00e4gen der Reserven, mit denen USDC gedeckt ist. USDC ist laut Circle vollst\u00e4ndig durch liquide Cash- und cash\u00e4hnliche Reserven gedeckt und 1:1 gegen US-Dollar einl\u00f6sbar. Zugleich zeigen Analysen der IPO-Unterlagen, dass Coinbase im Rahmen der Vereinbarung 100 Prozent der Zinsertr\u00e4ge auf USDC-Best\u00e4nde auf der eigenen Plattform erh\u00e4lt und bei extern gehaltenem USDC einen Anteil bekommt. Damit ist Coinbase f\u00fcr Circle Partner, Wachstumstreiber \u2013 aber auch ein gewaltiger Kostenfaktor.<\/p>\n
Die neue Entwicklung zeigt, wie stark Stablecoins inzwischen in den Fokus traditioneller Zahlungsriesen r\u00fccken. Laut den diskutierten Berichten arbeiten Visa, Mastercard, Stripe und Coinbase an einer gemeinsamen Stablecoin-Infrastruktur. Ziel w\u00e4re es, nicht mehr nur bestehende Stablecoins wie USDC oder USDT zu nutzen, sondern selbst st\u00e4rker an der Ausgabe, Abwicklung und Verteilung digitaler Dollar teilzunehmen.<\/p>\n
Das passt zu den j\u00fcngsten Schritten der beteiligten Unternehmen. Stripe kaufte bereits Bridge f\u00fcr rund 1,1 Milliarden US-Dollar und st\u00e4rkte damit seine Stablecoin-Infrastruktur deutlich. Mastercard wiederum k\u00fcndigte die \u00dcbernahme von BVNK f\u00fcr bis zu 1,8 Milliarden US-Dollar an, um Stablecoin-Zahlungen und grenz\u00fcberschreitende Abwicklung auszubauen. Visa erweitert parallel sein Stablecoin-Settlement massiv: Das Pilotprogramm unterst\u00fctzt inzwischen neun Blockchains und erreicht laut Visa eine annualisierte Settlement-Rate von rund 7 Milliarden US-Dollar.<\/p>\n
\nThe $325B stablecoin market is experiencing a shift.<\/p>\n
There are two stories developing on payment rails.<\/p>\n
The first story is:<\/p>\n
\u27a5 @jpmorgan<\/a>, @Citi<\/a>, @BankofAmerica<\/a>, @WellsFargo<\/a>, and some other major U.S. banks announced plans to launch a tokenized deposit network.<\/p>\n
This puts bank\u2026 https:\/\/t.co\/PKRGhvWC3n<\/a><\/p>\n
— Hercules | DeFi (@Hercules_Defi) June 8, 2026<\/a><\/p><\/blockquote>\n