Das Wichtigste im \u00dcberblick:<\/h2>\r\n \r\n \n - \r\n DeFi zeigte 2025 trotz Unsicherheiten hohe Widerstandsf\u00e4higkeit und fundamentale Reife. <\/li>\r\n \n
- \r\n Laut Coinglass erreichte der On-Chain-Derivatehandel erstmals monatlich \u00fcber 1,2 Billionen US-Dollar. <\/li>\r\n \n
- \r\n Hyperliquid dominierte PerpDEXs zeitweise mit bis zu 80 Prozent Marktanteil. <\/li>\r\n \n
- \r\n Hyperliquid \u00fcberzeugte durch eigene Layer-1-Technologie mit nahezu CEX-\u00e4hnlicher Geschwindigkeit. <\/li>\r\n \n
- \r\n Zweite Jahresh\u00e4lfte brachte starke Konkurrenz und wandelte PerpDEX-Markt zu multipolarer Struktur. <\/li>\r\n \n
- \r\n Polymarket verzeichnete 2025 \u00fcber 52 Milliarden US-Dollar Handelsvolumen. <\/li>\r\n \n
- \r\n Prediction Markets wachsen stark, bleiben jedoch regulatorisch sensibel und ereignisgetrieben. <\/li>\r\n <\/ul>\r\n <\/div>\r\n \n
Perpetual Futures: Hyperliquid setzt Trend, Konkurrenz w\u00e4chst<\/strong><\/h2>\nDer Perpetual-DEX-Sektor entwickelte sich 2025 zu einem der dynamischsten Teilbereiche innerhalb von Dezentralized Finance. Laut der Studie Coinglass erreichte der On-Chain-Derivatehandel im Jahresverlauf neue Dimensionen. Bereits im Oktober \u00fcberschritt das monatliche Handelsvolumen erstmals die Marke von 1,2 Billionen US-Dollar, wodurch sich das kumulierte Jahresvolumen auf ein Multi-Billionen-Niveau erh\u00f6hte. Dieses Wachstum war das Resultat mehrerer Faktoren: technologische Leistungssteigerungen, wachsende Nachfrage professioneller Trader sowie eine zunehmende regulatorische Sensibilisierung f\u00fcr dezentrale Handelsinfrastrukturen. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Akteure verlagerten ihre Aktivit\u00e4t sichtbar in diesen Bereich.<\/p>\n
Als klarer Marktf\u00fchrer kristallisierte sich zun\u00e4chst Hyperliquid heraus. In der ersten Jahresh\u00e4lfte dominierte die Plattform den PerpDEX-Markt zeitweise mit Marktanteilen von 70 bis 80 Prozent. Im Mai entfielen rund 71 Prozent des gesamten On-Chain-Perpetual-Volumens auf Hyperliquid, was die Plattform faktisch zum Synonym f\u00fcr dezentrale Derivate machte. Besonders bemerkenswert war dabei nicht nur das Handelsvolumen, sondern auch das Open Interest: Im Oktober belief sich dieses auf rund 15 Milliarden US-Dollar und entsprach etwa 63 Prozent des gesamten offenen Interesses f\u00fchrender PerpDEXs. Das deutet auf hohes Vertrauen und langfristig gebundenes Kapital hin.<\/p>\n
![\"hyperliquid\"](\"https:\/\/99bitcoins.com\/de\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2025\/12\/Bildschirmfoto-2025-12-31-um-15.35.21-1024x719.png\")
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Technologisch setzte Hyperliquid neue Ma\u00dfst\u00e4be. Die eigens entwickelte Layer-1-Blockchain ist vollst\u00e4ndig auf Hochfrequenz-Derivatehandel ausgelegt und verarbeitet mit einem propriet\u00e4ren Konsensmechanismus bis zu 200.000 Orders pro Sekunde bei extrem niedriger Latenz. Damit r\u00fcckte die Plattform erstmals in einen Leistungsbereich vor, der bislang zentralisierten B\u00f6rsen vorbehalten war.<\/p>\n
Im zweiten Halbjahr 2025 wandelte sich das Marktbild jedoch deutlich. Neue Wettbewerber gewannen rasant Marktanteile, sodass sich die zuvor monopolartige Struktur zu einem multipolaren Umfeld entwickelte. Hyperliquids Anteil sank bis Jahresende teils auf 20 bis 40 Prozent, w\u00e4hrend Plattformen wie Lighter, Aster oder EdgeX zweistellige Marktanteile erreichten. Intensive Anreizprogramme, spezialisierte Produktans\u00e4tze und starkes Kapitalinteresse sorgten daf\u00fcr, dass der PerpDEX-Sektor 2025 nicht nur wuchs, sondern auch wettbewerbsintensiver wurde.<\/p>\n
\nWatching Theses 2026 on DeFi: Perps & Equity Perps, Prediction Markets, Stablecoin Yield w\/ @MessariCrypto<\/a> Alumni.<\/p>\nTop narrative: equity perps.<\/p>\n
The thesis: Equity perps are hitting an inflection point where the infrastructure is finally good enough (60-70% complete) that\u2026 pic.twitter.com\/j1O8z5sWez<\/a><\/p>\n— Stacy Muur (@stacy_muur) December 30, 2025<\/a><\/p><\/blockquote>\n
Perpetual Futures: Hyperliquid setzt Trend, Konkurrenz w\u00e4chst<\/strong><\/h2>\nDer Perpetual-DEX-Sektor entwickelte sich 2025 zu einem der dynamischsten Teilbereiche innerhalb von Dezentralized Finance. Laut der Studie Coinglass erreichte der On-Chain-Derivatehandel im Jahresverlauf neue Dimensionen. Bereits im Oktober \u00fcberschritt das monatliche Handelsvolumen erstmals die Marke von 1,2 Billionen US-Dollar, wodurch sich das kumulierte Jahresvolumen auf ein Multi-Billionen-Niveau erh\u00f6hte. Dieses Wachstum war das Resultat mehrerer Faktoren: technologische Leistungssteigerungen, wachsende Nachfrage professioneller Trader sowie eine zunehmende regulatorische Sensibilisierung f\u00fcr dezentrale Handelsinfrastrukturen. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Akteure verlagerten ihre Aktivit\u00e4t sichtbar in diesen Bereich.<\/p>\n
Als klarer Marktf\u00fchrer kristallisierte sich zun\u00e4chst Hyperliquid heraus. In der ersten Jahresh\u00e4lfte dominierte die Plattform den PerpDEX-Markt zeitweise mit Marktanteilen von 70 bis 80 Prozent. Im Mai entfielen rund 71 Prozent des gesamten On-Chain-Perpetual-Volumens auf Hyperliquid, was die Plattform faktisch zum Synonym f\u00fcr dezentrale Derivate machte. Besonders bemerkenswert war dabei nicht nur das Handelsvolumen, sondern auch das Open Interest: Im Oktober belief sich dieses auf rund 15 Milliarden US-Dollar und entsprach etwa 63 Prozent des gesamten offenen Interesses f\u00fchrender PerpDEXs. Das deutet auf hohes Vertrauen und langfristig gebundenes Kapital hin.<\/p>\n
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Technologisch setzte Hyperliquid neue Ma\u00dfst\u00e4be. Die eigens entwickelte Layer-1-Blockchain ist vollst\u00e4ndig auf Hochfrequenz-Derivatehandel ausgelegt und verarbeitet mit einem propriet\u00e4ren Konsensmechanismus bis zu 200.000 Orders pro Sekunde bei extrem niedriger Latenz. Damit r\u00fcckte die Plattform erstmals in einen Leistungsbereich vor, der bislang zentralisierten B\u00f6rsen vorbehalten war.<\/p>\n
Im zweiten Halbjahr 2025 wandelte sich das Marktbild jedoch deutlich. Neue Wettbewerber gewannen rasant Marktanteile, sodass sich die zuvor monopolartige Struktur zu einem multipolaren Umfeld entwickelte. Hyperliquids Anteil sank bis Jahresende teils auf 20 bis 40 Prozent, w\u00e4hrend Plattformen wie Lighter, Aster oder EdgeX zweistellige Marktanteile erreichten. Intensive Anreizprogramme, spezialisierte Produktans\u00e4tze und starkes Kapitalinteresse sorgten daf\u00fcr, dass der PerpDEX-Sektor 2025 nicht nur wuchs, sondern auch wettbewerbsintensiver wurde.<\/p>\n
\nWatching Theses 2026 on DeFi: Perps & Equity Perps, Prediction Markets, Stablecoin Yield w\/ @MessariCrypto<\/a> Alumni.<\/p>\nTop narrative: equity perps.<\/p>\n
The thesis: Equity perps are hitting an inflection point where the infrastructure is finally good enough (60-70% complete) that\u2026 pic.twitter.com\/j1O8z5sWez<\/a><\/p>\n— Stacy Muur (@stacy_muur) December 30, 2025<\/a><\/p><\/blockquote>\n
<\/p>\nWatching Theses 2026 on DeFi: Perps & Equity Perps, Prediction Markets, Stablecoin Yield w\/ @MessariCrypto<\/a> Alumni.<\/p>\n Top narrative: equity perps.<\/p>\n The thesis: Equity perps are hitting an inflection point where the infrastructure is finally good enough (60-70% complete) that\u2026 pic.twitter.com\/j1O8z5sWez<\/a><\/p>\n — Stacy Muur (@stacy_muur) December 30, 2025<\/a><\/p><\/blockquote>\n