Mittlerweile ist Hyperliquid mit einer Bewertung von 6,33 Milliarden US-Dollar bereits ein Top 25 Coin. Zwar gab es auch hier 2025 einen deutlichen Rücksetzer. Dennoch ist HYPE Aufmerksamkeit gewiss und auch eine Rallye unter die zwanzig wertvollsten Coins scheint lediglich eine Frage der Zeit. Nun erreichte das Hyperliquid-TVL einen neuen Rekord.
Das Wichtigste im Überblick:
- Hyperliquid ist eine spezialisierte Layer-1-Blockchain für Perpetual-Futures-Handel.
- Der Token HYPE gehört mit 6,33 Milliarden US-Dollar zu den Top 25.
- Hyperliquid erreichte im April 2025 ein neues Allzeithoch beim Total Value Locked.
- Handelsvolumen und App-Einnahmen stiegen zunächst stark an, zeigen nun aber Rückgänge.
- Über 90 Prozent der Gebühren fließen in tägliche HYPE-Token-Rückkäufe.
- Der Hyperliquid Assistance Fund stockte seine HYPE-Position auf 21 Millionen auf.
- Hohe Liquidität, keine Gas-Fees und bis zu 50x Leverage stärken die Plattform.
Hyperliquid erreicht Allzeithoch beim TVL
Der folgende Krypto-Analyst cryptosincero.hl weist darauf hin, dass das DeFi-Protokoll Hyperliquid derzeit ein neues Allzeithoch beim sogenannten Total Value Locked erreicht hat. Dieser Wert beschreibt die Gesamtsumme aller Kryptowährungen, die Nutzer in einem Netzwerk hinterlegen, etwa für Liquiditätspools oder Kreditplattformen. Ein Anstieg des TVL signalisiert oft ein wachsendes Vertrauen in das Projekt und eine verstärkte Nutzung, da mehr Kapital langfristig in den Smart Contracts der Blockchain gebunden wird. Genau hier sind es bei Hyperliquid mittlerweile über 700 Millionen US-Dollar.
TVL Hyperliquid cooking. ATH right now! pic.twitter.com/ETfNUDDYTu
— cryptosincero.hl at 🇦🇪 |(ØG).lvl🆙 🎒 (@sincero_crypto) April 28, 2025
Das DEX-Volumen gibt derweil an, wie viel Handelsaktivität auf dezentralen Börsen innerhalb eines bestimmten Zeitraums stattfindet. Nach dem Start des Hypes um Hyperliquid erreichte das Volumen im Dezember seinen bisherigen Höhepunkt. Seither ist ein leichter Rückgang zu beobachten, was jedoch bei neuen Blockchains nicht ungewöhnlich ist. Entscheidend wird nun sein, auf welchem Niveau sich das Handelsvolumen langfristig stabilisiert.
Die Metrik App Revenue misst derweil die Einnahmen, die ein Protokoll durch Gebühren erzielt. Bei Hyperliquid zeigte sich ein ähnliches Bild wie beim Handelsvolumen: Die Einnahmen erreichten im Dezember ihren Höhepunkt und sind seitdem leicht rückläufig. Auch hier wird spannend sein, wo sich das Niveau mittelfristig einpendelt.
Token-Buybacks als bullischer Katalysator
Hyperliquid verwendet derweil mehr als 90 Prozent seiner Gebühreneinnahmen, um den eigenen Token HYPE aktiv zurückzukaufen. Hier zeigt sich, dass der HYPE-Preis eng mit der Höhe dieser Buybacks korreliert. Entscheidenden Einfluss hat dabei die Volatilität von Bitcoin, da Hyperliquids Gebühren stark mit den Schwankungen des Bitcoin-Kurses zusammenhängen. Steigen Handelsvolumen und Bitcoin-Preise, nehmen auch die Rückkäufe zu und der HYPE-Preis tendiert nach oben.
Hyperliquid's doing $1.25M in daily buybacks?! Forget BTC, I'm buying Hyperliquid yachts before everyone wakes up and realizes this perp dex is printing money.
— Shin Sekai Crypto (@ShinSekaiCrypto) April 27, 2025
Bei deutlichen Bitcoin-Verlusten können die Rückkäufe den Preisrückgang zwar abfedern, ihn aber nicht vollständig verhindern. Mittel- bis langfristig spielt diese Mechanik Hyperliquid in die Karten, da massive Bitcoin-Abverkäufe selten sind. Wer an einen bullischen Bitcoin-Markt und Hyperliquids Marktführerschaft bei Perpetual Futures glaubt, dürfte auch bullisch für HYPE sein.
Bleibt die Plattform führend im Markt für Perpetual DEXs und das Volumen hoch, könnten HYPE Halder überdurchschnittlich häufig positive Kursbewegungen erleben – natürlich wohlwissend, dass es Plattformrisiken gibt.
In less than three months, the Hyperliquid Assistance Fund added 7M more $HYPE to their stack.
• Started February with 14M $HYPE, and now up to 21M
• 75% of the days since then saw 7 figure buybacksEven the slowest days were mid 6 figure buys. If this doesn't get you bulled… pic.twitter.com/UY2Txlxd7G
— Alan (@0xAlan_) April 24, 2025
Der Krypto-Analyst Alan beschreibt ferner, dass der Hyperliquid Assistance Fund innerhalb von weniger als drei Monaten seine HYPE-Bestände deutlich aufgestockt hat. Anfang Februar lag das Volumen bei 14 Millionen HYPE, mittlerweile sind es 21 Millionen. An rund 75 Prozent der Tage fanden Rückkäufe in Millionenhöhe statt. Selbst an ruhigeren Tagen lagen die Rückkäufe noch im sechsstelligen Bereich. Diese intensive Unterstützung deutet auf ein starkes Vertrauen in das Projekt hin.
Was ist Hyperliquid?
Hyperliquid ist eine spezialisierte Layer-1-Blockchain, die sich auf dezentrale Finanzanwendungen fokussiert und insbesondere den Handel mit Perpetual Futures in den Mittelpunkt stellt. Gegründet Ende 2022, betreibt das Projekt eine vollständig on-chain abgebildete Handelsplattform namens HyperCore, die sowohl Perpetual- als auch Spot-Märkte über ein Orderbuchmodell abwickelt. Mit einer Kapazität von bis zu 200.000 Orders pro Sekunde und dem Verzicht auf Gas-Fees zählt Hyperliquid zu den leistungsstärksten Angeboten im Bereich der dezentralen Börsen.
Ein wesentliches Merkmal ist der große Airdrop, bei dem 31 Prozent des gesamten Token-Angebots an die Community verteilt wurden – ein Ereignis, das große Aufmerksamkeit innerhalb der Krypto-Branche erregte. Das native Token HYPE profitierte davon erheblich und verhalf Hyperliquid zu einer starken Marktposition. Im Februar 2025 sicherte sich die Plattform rund 70 Prozent Marktanteil im Bereich der dezentralen Perpetual-Derivatebörsen.
Für Trader bietet Hyperliquid ein attraktives Umfeld: Neben hoher Liquidität sind bis zu 50-fache Hebel bei Futures-Kontrakten möglich. Diese Konditionen sprechen sowohl private als auch institutionelle Akteure an. Dennoch bleiben Risiken bestehen. Die weitere Entwicklung der wichtigsten Metriken wie Handelsvolumen und Einnahmen wird entscheidend dafür sein, ob Hyperliquid seine Marktführerschaft behaupten kann.
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