Mit einem schwachen Start in den Monat Oktober konterkariert die jüngste Bitcoin-Kursentwicklung die historische Saisonalität. Denn eigentlich ist der Monat Oktober für die stärkste Bitcoin-Performance bekannt, durchschnittlich über 25 Prozent in nur einem Monat. Doch der Markt zollt aktuell einen starken September Tribut und musste zuletzt auch enttäuschende Nachrichten zu den China-Stimuli sowie den Nahost-Konflikt einpreisen. Nun stellt sich die Frage, welche Chancen Bitcoin im Jahr 2024 noch bietet.
Ein Blick auf On-Chain-Indikatoren darf an dieser Stelle nicht fehlen – so sind diese doch ein großer Vorteil, der durch die transparente Blockchain-Struktur potenziell jedem Investor zuteilwird.
Doch was zeigen wichtige On-Chain-Metriken über den Status quo der Bitcoin-Blockchain und BTC?
Bitcoin-Halter in der Gewinnzone
Der Indikator „Percent of Addresses in Profit“ zeigt zunächst einmal den Anteil aller Bitcoin-Adressen, deren aktueller Saldo zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis gekauft wurde. Diese Metrik misst also, wie viele Investoren aktuell in der Gewinnzone sind. Ein hoher Wert signalisiert, dass viele Marktteilnehmer „in the money“ notieren, was auf eine bullische Marktstimmung hindeutet. Ein niedriger Wert zeigt das Gegenteil an.
Doch zu hohe Werte gehen dann oft mit einem lokalen Hoch einher. Mit einem Allzeithoch befinden sich dann ziemlich alle Halter in der Gewinnzone. Das Risiko von Gewinnmitnahmen steigt. Auch aktuell hat sich der Wert nach einem deutlichen Rücksetzer wieder erholt und liegt bei über 93 Prozent. Zwar scheint noch Raum für eine weitere Aufwärtsbewegung vorhanden, doch immer wieder müssen Anleger mit neuen Korrekturen und Verteilungen der Bitcoins rechnen.
Bitcoin-Supply auf den Börsen
Der Indikator „Percent Balance on Exchanges – All Exchanges“ misst derweil den Anteil des gesamten Bitcoin-Angebots, das sich aktuell auf Börsen-Wallets befindet. Ein hoher Wert offenbart, dass viele Investoren ihre BTC für potenzielle Verkäufe bereitstellen, was auf erhöhten Verkaufsdruck und potenziell sinkende Preise hinweisen kann. Ein niedriger Wert zeigt, dass Investoren ihre Bitcoin von Börsen abgezogen haben, was auf langfristige Halteabsichten und Vertrauen in steigende Preise hindeutet. Hier lässt sich also erkennen, ob Investoren vermehrt aktiv handeln (Verkaufsabsicht) oder lieber ihre Bitcoins halten wollen.
Aktuell sehen wir einen Börsen-Bestand, der sich rund um die Verlaufstiefs seit fünf Jahren bewegt. Nur rund 15 Prozent der Bitcoins befinden sich nach Daten von Glassnode auf den Krypto-Börsen. Zuletzt haben immer wieder kleinere Bewegungen von BTC zu Börsen-Wallets einen Abverkauf bedingt. Aktuell befinden wir uns jedoch auf einem vergleichsweise niedrigen Wert, sodass tendenziell eine Erholungsbewegung bevorstehen könnte.
Bitcoin Analyse: Hodld und Lost Bitcoins
Der Indikator „Hodled or Lost Coins [BTC]“ beschäftigt sich mit der Menge an Bitcoin, die langfristig gehalten werden oder verloren wurde. Diese Coins sind seit längerer Zeit inaktiv und wurden weder bewegt noch verkauft. Ein Anstieg dieses Wertes indiziert dass Investoren ihre BTC langfristig halten, was dann wiederum als bullisch interpretiert wird. Umgekehrt kann ein Rückgang bedeuten, dass Hodler beginnen, ihre Bestände zu veräußern. Der Indikator wird verwendet, um das langfristige Vertrauen der Investoren sowie die potenzielle Knappheit und damit den Angebotsdruck am Markt zu analysieren.
Nachdem der Indikator 2016 ein Rekordhoch erreichte und im Anschluss deutlich korrigierte, erlebten wir zuletzt wieder eine Aufwärtsbewegung. Rund um das Allzeithoch gab es am Jahresanfang einen weiteren Rücksetzer. Dennoch werden aktuell über 7,7 Millionen Bitcoins nach diesem Indikator langfristig gehalten, was den Verkaufsdruck begrenzt. Das Angebot ist tendenziell knapp, so sind es doch mehr als ein Drittel aller verfügbaren Bitcoins.
Bitcoin Accumulation Trend Score – wer kauft Bitcoin?
Der „BTC Accumulation Trend Score“ zeigt an, wie aktiv verschiedene Entitäten Bitcoin akkumulieren, basierend auf der Größe ihrer Bestände und ihrer Transaktionen im letzten Monat. Der Indikator bewertet sowohl die Gesamtgröße der Bestände als auch die Menge der neu erworbenen oder verkauften Coins. Ein Wert nahe 1 signalisiert, dass große Marktteilnehmer oder ein erheblicher Teil des Netzwerks aktiv Bitcoin ansammelt. Ein Wert nahe 0 deutet hingegen darauf hin, dass diese Entitäten entweder Coins verkaufen oder keine weiteren Käufe tätigen.
Nach dem hiesigen Indikator erleben wir zuletzt tendenziell eine Präferenz kleiner Marktteilnehmer, was sich in dem niedrigen Score widerspiegelt. Derartige Bewegungen sprechen oft dafür, dass nicht ausreichend Momentum für eine neue Rallye im Markt vorhanden ist. Großinvestoren befinden sich noch in der Distributionsphase. Wenn dann der Preis wieder anzieht und gleichzeitig der Trend Score langsam noch oben tendiert, ergibt sich ein Kaufsignal. Denn große Marktteilnehmer könnten dann den Kurs in Richtung neue Verlaufshochs treiben. Insoweit scheint auch im Oktober noch etwas Geduld gefragt.
Menge an Bitcoin in Miner-Wallets
Der Indikator „Balance in Miner Wallets [BTC] – All Miners“ zeigt zugleich die Gesamtmenge an Bitcoin, die in den Wallets aller Miner gehalten wird. Diese dient als Maß für das Verhalten der Miner, da ein Anstieg der Bestände darauf hinweist, dass Miner ihre Coins halten, was wiederum Vertrauen in steigende Preise signalisiert. Ein Rückgang kann derweil bedeuten, dass Miner vermehrt ihre Bitcoin verkaufen. Dies geschieht mitunter, um die Betriebskosten zu decken oder von hohen Kursen zu profitieren. Dieser Indikator ist spannend, um den potenziellen Verkaufsdruck durch Miner und deren Auswirkungen auf die Preisentwicklung einzuschätzen.
Zuletzt erleben wir einen massiv sinkenden Bestand an Bitcoins in den Miner Wallets, der aktuell den tiefsten Stand seit 2019 erreicht hat. Dies macht zwar auf den ersten Blick keinen bullischen Eindruck, lässt sich jedoch mit den typischen Halving-Zyklen erklären. Denn im April dieses Jahres wurden die Block-Rewards abermals halbiert, für Miner ist die Profitabilität deutlich schwieriger geworden. Zugleich haben die stark sinkenden Bestände in 2024 eine positive Folge – denn der Verkaufsdruck vonseiten der Miner dürfte in Zukunft überschaubar sein. Deutliche Verkaufsbewegungen führten immer zeitnah zu einem Verlaufstief, von welchem sich der Bitcoin-Kurs erneut erholte.
Bitcoin Non-Zero-Adressen
Der Indikator „Number of Addresses with a Non-Zero Balance“ misst die Gesamtzahl der Bitcoin-Adressen, die einen positiven BTC-Saldo aufweisen. Diese Zahl gibt Aufschluss über die Netzwerkaktivität und die Verbreitung von Bitcoin. Ein Anstieg dieses Wertes deutet auf eine wachsende Akzeptanz und zunehmende Beteiligung hin. Ein Rückgang offenbart ein schrumpfendes Netzwerk – bärisch für ein wachstumsstarkes Asset. Dieser Indikator wird also verwendet, um das Wachstum des Netzwerks, das Interesse der Investoren sowie die allgemeine Marktstimmung im Bitcoin-Ökosystem grob zu bewerten.
Der klare langfristige Anstieg dieses Indikators signalisiert, dass immer mehr Nutzer Bitcoin halten, unabhängig von Marktvolatilität oder -phasen. Diese Zunahme spiegelt wachsende Akzeptanz wider, da selbst während Bärenmärkten die Anzahl aktiver Adressen stabil bleibt oder steigt. Aktuell befinden wir uns abermals nicht weit von den Rekordhochs entfernt, mit über 48 Millionen Adressen, die BTC halten. Die Bitcoin-Adoption schreitet somit weiter voran.
MVRV Z-Score
Der „MVRV Z-Score“ ist ein Indikator, der das Verhältnis zwischen dem Marktwert (Market Value) und dem realisierten Wert (Realized Value) von Bitcoin analysiert. Diese Metrik soll zeigen, ob Bitcoin über- oder unterbewertet ist, indem er die Differenz zwischen dem Marktwert und dem realisierten Wert standardisiert und mit seiner historischen Volatilität abgleicht. Ein hoher Z-Score (im roten Bereich) deutet darauf hin, dass Bitcoin überbewertet ist und eine Marktkorrektur bevorstehen könnte. Ein niedriger Z-Score (im grünen Bereich) signalisiert eine Unterbewertung, was auf Kaufgelegenheiten hinweist.
Der aktuelle MVRV Z-Score deutet nicht auf eine ideale Kaufgelegenheit hin, doch der Bitcoin-Preis liegt auch deutlich unter den historischen Höchstständen. Vergangene Zyklen zeigen, dass Bitcoin den roten Überbewertungsbereich, der Verkaufssignale auslöst, noch nicht erreicht hat. Dies lässt auf weiteres Potenzial schließen.
Was macht Bitcoin im Oktober?
On-Chain-Daten bieten wertvolle Einblicke in die Bitcoin-Marktaktivität, doch sie sind keine präzisen Werkzeuge zur Kursprognose. Indikatoren können unterschiedliche, teils widersprüchliche Signale liefern. Sicher ist jedoch, dass die langfristige Akzeptanz und Nutzung von Bitcoin weiter zunimmt. Das begrenzte Angebot und niedrige Bestände bei Minern unterstützen die Wahrscheinlichkeit einer Erholungsbewegung in der Bitcoin-Prognose.
Zudem steht die bullische Saisonalität bevor, die durch mögliche geldpolitische Lockerungen in den USA und China weiter gestärkt werden könnte. All diese Faktoren deuten darauf hin, dass der Höhepunkt dieses Zyklus noch nicht erreicht ist und weiteres Potenzial vorhanden sein könnte – gerade im Schlussquartal 2024.
Für alle technischen Trader gibt es ebenfalls eine gute Nachricht. Denn mit den jüngsten Kursbewegungen könnte der Bitcoin-Kurs zeitnah die untergeordnete Konsolidierung im langfristigen Aufwärtstrend beenden. So hat der Bitcoin-Kurs bereits ein höheres Hoch und ein höheres Tief ausgebildet, was den Beginn einer neuen aufwärtsgerichteten Trendbewegung nahelegt. Insoweit wäre ein klarer Sprung über die 66.500 US-Dollar ein weiteres Kaufsignal, während die psychologische Kursmarke von rund 60.000 US-Dollar halten sollte, damit das Long-Setup nicht erneut invalide wird.
Kostenloser Bitcoin-Crashkurs
- Von über 100.000 Lesern genutzt
- Eine E-Mail pro Tag, sieben Tage lang.
- Kurz und lehrreich, garantiert!
Warum Sie 99Bitcoins vertrauen können
99Bitcoins wurde 2013 gegründet und verfügt über ein Team von Experten, deren Erfahrung bis in die Anfänge der Kryptozeit zurückreicht.
Wöchentliche Recherche
100k+Monatliche Leser
Experten
2000+Krypto-Projekte unter die Lupe genommen
Kryptowährungen sind eine sehr risikoreiche Anlageklasse. Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und ist keine Anlageberatung. Es besteht das Risiko, dass Sie Ihr gesamtes Kapital verlieren. 99Bitcoins kann durch Affiliate-Links eine Provision erhalten, ohne dass Ihnen zusätzliche Kosten entstehen. Unsere Empfehlungen basieren stets auf einer sorgfältigen Prüfung.