Hyperliquid vs. Binance e OKX: Entenda a crise que fez HYPE cair

Neste artigo

JELLY versus Hyperliquid: O que está acontecendo?
Entenda o conflito - Por que a Hyperliquid quebrou?
Binance e OKX queriam enterrar a Hyperliquid?
HYPE cai à medida que mais questões aparecem

Conflito não é novidade no mercado cripto. Essa semana, por exemplo, todos monitoravam os eventos que colocaram a Hyperliquid contra a Binance e OKX.

Sim, a popular bolsa de futuros descentralizada contra as duas das maiores bolsas centralizadas do mundo. Empresas que querem manter a hegemonia sobre o trading cripto.

JELLY versus Hyperliquid: O que está acontecendo?

No centro dessa saga estava uma memecoin Solana de baixa capitalização de mercado, a Jelly.

O token disparou mais de 300% em poucas horas. Por isso, quase provocou uma liquidação catastrófica de US$ 230 milhões para a Hyperliquid.

O evento de dois dias, que começou em 25/03, expôs vulnerabilidades na DeFi, especificamente na Hyperliquid. E levantou mais questões sobre se os protocolos descentralizados são tão descentralizados quanto afirmam ser.

O objetivo do Hyperliquid é mudar a forma como os operadores de criptomoedas colocam posições fora das plataformas centralizadas.

A plataforma tem a rede de camada 1 e é rápida, processando dezenas de milhares de transações a cada segundo.

Tudo isso em um ambiente de baixa taxa com uma interface suave que rivaliza com Binance, Coinbase e Bybit.

Ao longo dos meses, a Hyperliquid processou mais de US$ 1 trilhão em volume de negociação. Ademais, às vezes ultrapassou US$ 2 bilhões em volume médio diário.

O que a diferencia é que a plataforma foi projetada para garantir a liquidez ao assumir posições passivas. Além disso, pagando aos provedores de liquidez a partir de receitas e liquidações.

Entenda o conflito – Por que a Hyperliquid quebrou?

Esse projeto se tornou o ponto central da crise, observando o que um operador nefasto fez em 25 de março.

Ao visar o cofre de JELLY na Hyperliquid, o trader despejou 124,6 milhões de JELLY no valor de cerca de US$ 4,85 milhões.

Ou seja, derrubou os preços e forçou o cofre a herdar automaticamente uma posição vendida maciça de 398 milhões de JELLY no valor de US$ 15,3 milhões.

(Fonte)

Enquanto o trader vendia a memecoin JELLY na Hyperliquid, ele simultaneamente assumiu uma posição comprada na Binance. Por isso, a elevou de US$ 0,0095 para US$ 0,050, um aumento de 426%.

O pico na Binance levou a um short squeeze na Hyperliquid. O que significa que os provedores de cofre e liquidez no protocolo tiveram uma perda não realizada de US$ 12 milhões.

Hyperliquid JELLY token saga with Binance, OKX listings shakes DeFi and crypto trading. HYPE drops 10%—what’s next?

(JELLYUSDT)

Se os preços da JELLY continuassem subindo, atingindo uma capitalização de mercado de mais de US$ 150 milhões, o cofre da memecoin JELLY na Hyperliquid poderia ter sido liquidado. O que causaria perdas enormes.

Binance e OKX queriam enterrar a Hyperliquid?

Binance e OKX queriam que isso acontecesse. Isso porque, enquanto a Hyperliquid tentava administrar essa clara manipulação de preços, as exchanges listaram JELLY na plataforma de futuros.

O objetivo era causar mais sofrimento aos provedores de liquidez na Hyperliquid.

Com a listagem, os preços da memecoin JELLY subiram. A capitalização de mercado atingiu um pico de US$ 50 milhões, antes de retroceder para cerca de US$ 25 milhões.

No entanto, a Hyperliquid foi decisiva no gerenciamento dessa crise.

Seus validadores não somente votaram para retirar da lista JELLY, mas também fecharam todas as posições em US$ 0,0095.

Neste ponto de preço, o operador de curto prazo havia iniciado a enorme posição vendida.

Ao fazer isso, os validadores converteram automaticamente uma perda não realizada de US$ 12 milhões em um lucro de US$ 700.000.

Hyperliquid JELLY token saga with Binance, OKX listings shakes DeFi and crypto trading. HYPE drops 10%—what’s next?

(Fonte)

A Hyperliquid também disse que reembolsaria os provedores de liquidez, exceto os manipuladores de preços.

Embora isso tenha sido bem recebido, os preços da HYPE caíram drasticamente, em 10% nas últimas 24 horas, de acordo com Coingecko.

(HYPEUSDT)

HYPE cai à medida que mais questões aparecem

A liquidação deveu-se à forte reação da comunidade.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, disse que a Hyperliquid era centralizada.

Enquanto isso, o CEO da Bitget disse que listar de novo JELLY era “imaturo, antiético e pouco profissional”. Em sua opinião, esse pode ser o início de outra crise de confiança da FTX 2.0.

No entanto, os partidários da Hyperliquid acusaram Binance e OKX de ampliar a volatilidade e capitalizar a angústia da situação.

O momento da listagem do token JELLY foi muito conveniente. A análise da Onchain mostra que o trader movimentou fundos da Binance, OKX e MEXC.

Além disso, a Hyperliquid, agindo rapidamente e liquidando a posição vendida no ponto de entrada, conseguiu evitar riscos. Ou seja, protegeu seus usuários da absorção de uma liquidação de US$ 230 milhões.

Um usuário do X disse que isso não foi uma traição aos princípios da DeFi, mas um “gerenciamento de crise eficaz”.

Explore também este artigo: Corretoras Bitcoin: Guia de Plataformas de Trading para Brasileiros